36800字硕士毕业论文税制对上市企业盈余质量影响的案例研究

论文类型：硕士毕业论文

论文字数：36800字

论点：盈余,上市公司,税收征管

论文概述：

本文在构建代表税收征管与上市公司盈余质量的核心变量、选择控制变量时，将定性分析与定量分析相结合进行研究。在进行理论分析与模型构建时，综合考虑了整体因素，又针对性的突出了重

论文正文：

第一章引言

1.1研究背景和意义
税收必须通过税收征管机关的征管活动来实现。因此，税收征管是税收征管活动中不可缺少的内容之一，税收征管工作的质量直接关系到税收的职能。两税合一的政策改变了税收工作的标准——所得税政策，税收工作的手段在一定时期内相对固定。此时，税源转化为税收的程度主要取决于税收征管的力度。那么，两税融合政策的实施会不会影响到税收征管部门的税收征管工作呢？与此同时，两税合并的颁布和实施提高或降低了大多数国内上市公司的预期名义所得税率，从而改变了公司的税负。显然，基于避税动机税率变动的上市公司的盈余管理活动将会加强，随之而来的盈余质量会发生变化吗？相关研究证明，税收征管可以发挥公司治理作为外部治理机制的作用，公司治理是上市公司盈余质量的关键控制点。税收征管会对上市公司的盈余质量产生积极影响吗？税收征管和上市公司盈余质量一直是国内外理论界十分关注的领域。
目前，中国税制已进入新一轮调整。税收结构的变化，各种税种的改革趋势，以及税收征管和上市公司盈余质量的关联变化，都是需要战略性考虑的问题。事实上，两税合并政策的颁布和实施，会如何影响税收征管机构的税收征管和上市公司的盈利质量，而后者又会如何相互影响？因此，本文试图研究这一政策在两税合并背景下带来的一系列宏观和微观效应。

1.1.2研究意义
本研究的理论意义在于:对于所得税改革的经济后果，学术讨论的重点是两种税收的合并对吸引外资和宏观经济的影响。本文从税收征管部门的角度，对两税合并后征管力度的变化进行了理论分析和实证检验。因为根据瓦格纳定律，财政支出的规模直接决定税收的增长。两种税合并后，企业的整体税负将会减轻。在财政支出规模继续扩大的前提下，税收征管部门应加大征管力度。当然，也有学者从微观角度研究了两税合并后上市公司的盈余管理行为和市场反应。上市公司盈余质量的研究一直是理论界的热门话题。一些学者从首次公开发行、配股发行、亏损、公司治理、关联交易、高级管理层变动、审计意见等方面对上市公司盈余质量进行了实证研究，但很少有学者从募集与管理的角度研究其在上市公司盈余质量中的作用。以往的研究表明，税收征管可以发挥公司治理作为外部治理机制的作用，公司治理与上市公司的盈余质量密切相关。本文试图从理论和实证的角度检验税收征管对上市公司盈余质量的影响，从而实现宏观和微观对接。希望本文的研究成果能够丰富关于两税合并、税收征管和盈余质量的文献。
本研究的现实意义在于:首先，本文实证检验了两税合并政策对税收征管机构和上市公司的不同影响，并通过对政策前后相关方行为变化的纵向分析，解释了两税合并带来的一些经济后果。其次，本文对不同税率变动的公司进行了分类，研究了不同类别上市公司收益质量的变化，对税务机关在未来税制改革中采取有针对性的税收征管措施，提高税收征管效率具有借鉴意义。最后，税收征管力度与上市公司盈余质量的关系分析，为研究上市公司盈余质量的外部治理力度和制定上市公司盈余质量的外部治理机制提供了一个新的视角。此外，随着我国一系列税制改革的到来，基于两税合并背景下的研究成果对我国税制改革具有政策启示。

1.2文献综述

1.2.1所得税文献综述
近年来，大多数发达国家已经改革或准备改革其企业所得税，以最大限度地提高其税制和企业的国际竞争力。因此，国内外学者对所得税改革问题进行了多次讨论。德弗勒等人(2008)[1]研究表明，经合组织成员国之间确实存在所得税竞争，这一现象是这些国家法定税率下降的原因。安科·韦伯(2009)[2]分析了2000年德国企业所得税改革对股权集中度的影响。结果表明，所得税改革后，上市公司股权集中度和机构持有人的数量和比例都有所下降。拉杜列斯库和史汀梅迈尔(2010)[3]使用动态CGE模型分析德国2008年最新企业所得税改革的宏观经济影响，如投资、国内生产总值、消费和社会福利。

第2章理论分析和变量测量

2.1税收征管和盈余质量的理论分析
根据税收理论分析，税收征管过程中的税收博弈可以表述为:税务机关作为税收征管机关的目标是在法定范围内征收更多的税收，而上市公司则需要根据自身利益尽可能少地纳税。在此前提下，上市公司肯定会通过盈余管理降低盈余质量。在两税合并政策实施前，税收征管力度和征管机构与上市公司之间的收益质量是平衡的。这个完整的过程可以在图2.1中显示。
图2.1显示，在两税合并政策颁布后，这一平衡被打破。从微观角度来看，2008年适用于不同上市公司的税率可能会发生变化。对于适用税率较低(较高)的上市公司，有一种通过推迟(提前)确认收入来降低2007年利润(较大)和税收成本的动机。换句话说，2007年和2008年税率变动的上市公司将加强盈余管理以降低税收成本，盈余质量将下降。虽然适用税率相同的上市公司因避税而进行盈余管理，但盈余管理的程度不会因此而增加。面对所依据政策的变化、预期税收的减少以及上市公司可能收益质量的下降，税收征管部门必然会根据财政支出、相对业绩评价、税收激励以及上市公司外部治理力量定位的需要，对征管工作做出相应的调整。两种税合并后，两者之间的互动最终会达到重新平衡。

第三章研发机构...................24-35
3.1研究假设...................24-28
3.1.1不同地区税收征管的差异...................24-26
3.1.2上市公司盈余质量差异...................26-27 [/BR/] 3.1.3增加税率变化，税率不变...................27-28
3.2试验模型的建立选择...................28-33
3.3样品...................33-34
3.4本章概述...................34-35
第四章所得税税率，...................35-56
4.1描述性统计...................35-41
4.2实证研究和结果...................41-50
4.3鲁棒性测试...................50-54
4.4本章概述...................54-56

结论

(1)两税合并政策的实施对税收征管机构的税收征管工作产生了重大影响。两税合并政策实施后，税收征管机构的税收征管力度明显加大，增幅远高于两税合并政策实施前。主要原因是两税融合政策的实施在一定程度上降低了企业所得税税率，这使得税收征管部门必须主动改善税收征管，才能在财政支出刚性增长的压力下完成日益增长的税收任务，获得更高的考核和税收激励。
(2)两税合并政策的颁布对不同上市公司集团的税率产生了不同的影响。两税合并政策颁布后，税率变动的上市公司盈余质量明显下降，其盈余质量比税率不变的上市公司差。由于避税动机，税率变动的上市公司将最大限度地降低其税收成本，在政策颁布当年，盈余管理将通过权责发生制项目控制或实际活动控制进行，导致低盈余质量。然而，税率不变的公司无法通过盈余管理从税率中获得超额避税收入。这导致不同上市公司集团之间的盈利质量存在差异。
(3)两税合并政策颁布后，税收征管的增加在一定程度上抑制了税率不变的上市公司盈余管理行为，但对税率变化的上市公司盈余管理行为的抑制作用不显著。基于博弈分析的结果和对税收征管公司治理功能的肯定，税收征管的改进将提高为税率不变的公司而设立的优秀公司的盈余质量。对于税率变动的上市公司，由于超额收益的存在，即使知道税收征管将会加强，他们仍然会选择改善盈余管理的策略。

参考
[1]迈克尔·p·德弗勒、本·洛克伍德、米歇尔·雷多诺。各国是否竞争过高的公司税率[。公共经济学杂志。2008(92):1210-1235。
[2]安克·韦伯。《2000年德国公司税制改革的实证分析:上市公司所有权和控制权的影响》，[。《国际法律和经济学评论》，2009(29):57-66。
[3]多伊娜·拉杜列斯库，迈克尔·史汀梅迈尔。《2008年德国企业税制改革的影响:动态CGE分析》，[。经济建模。2010(27):454-467。
[4]刘奕雯胡宗义。CGE关于统一内资和外资企业所得税税率的动态研究[。定量经济、技术和经济研究。2008(12):124-138。
[5]程玲，张金水，潘慧峰。国内外企业所得税改革效果分析:动态递归可计算一般均衡分析[。世界经济。2008(10):56-70。
[6]王力。中国两税合并社会经济福利效应分析[。金融研究。2008(3):18-27。
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[8]王月堂，王亮亮，龚蔡平。所得税改革，盈余管理及其经济后果[。经济研究。2009 (3): 86-98。
[9]弗朗兹·奥尼·洛杉矶..税收执法中的歧视[。经济ca。2004年17 (283): 369-389。
[10]哈米德·达伍迪，大卫·格里戈里安。税收潜力与税收努力:亚美尼亚顽固低税收的跨国分析[。货币基金组织工作文件，2007年