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441520字硕士毕业论文会计应计收入预算的实证研究

论文类型:硕士毕业论文
论文字数:441520字
论点:会计,盈余,未来
论文概述:

本文研究的目的主要在于探索新会计准则实施后的最近几年,我国上市公司会计应计的持续性是否发生变化了,会计应计对未来收益的预报能力是否发生了变化。文章选取2007-2009年间沪深两市所有

论文正文:

第一章导言

1.1研究背景和意义

上市公司会计信息质量不仅关系到投资者、债权人和其他利益相关者的利益,也是证券市场上公司价值与股价之间的桥梁。高质量的会计信息促使股票价格回归公司价值,实现资源的合理配置,促进证券市场的健康发展。相反,低质量的会计信息会导致股票价格偏离公司价值,从而误导投资者的决策,损害证券市场资源优化配置的功能。因此,上市公司会计信息质量不仅是会计研究领域的重要课题,也是投资者和公众在实践中关注的热点问题。沃茨和齐默曼(1968)在他们的著作《实证会计理论》(Experimental Accounting Theory)中提到,通过发现上市会计盈余信息与股票价格反应之间的某种联系来探索会计信息在股票定价中的作用是实证会计研究的主流方向。会计盈余信息是会计信息中最重要的指标,会计盈余质量是会计信息质量研究中最受关注的课题。这是因为会计盈余是投资者做出投资决策的主要依据。它不仅可以反映公司过去和现在的经营成果,还可以用来预测公司未来的发展前景和股价表现。会计信息质量研究涉及会计盈余信息在企业活动、信息传递和投资决策过程中的作用。只有充分理解会计盈余及其构成要素的特征和相互作用,才能更准确地预测未来收益和判断股价。在实证会计研究中,会计盈余变化与未来会计盈余之间的相关系数以及会计盈余变化与未来股票收益之间的相关系数通常用来反映会计盈余的质量。席佩尔和文森特(2003)提出,衡量会计盈余质量特征的指标是会计盈余的可持续性、可预测性和可变性(2)。其中,会计盈余的连续性是指当前会计盈余向未来变化的能力,会计盈余的可预测性是指过去会计盈余预测未来收益的能力,会计盈余的可变性是指不同时期会计盈余的稳定状态。此外,不仅是会计盈余的总量,而且会计盈余的各个组成部分都继承了这种连续性、可预测性和可变性。

1.2研究内容和论文结构

基于中国经济发展的现实和证券市场的背景,本研究的主要内容是会计权责发生制对未来收益的可预测性。从公司财务绩效和市场绩效的角度,分别检验了会计权责发生制对未来收益的可预测性和会计权责发生制对未来股票收益的可预测性。本文采用实证研究的方法建立回归模型预测未来收入,并通过会计应计变量的回归系数和统计显著性水平来评价会计应计信息的内涵。以上市公司股价变动信息为解释变量,通过考察会计权责发生制对未来股价变动的影响程度,探讨了会计权责发生制信息与我国上市公司股价变动的关系。本文结合中国证券市场的实际,对上市公司盈余预测进行了系统深入的研究。具体而言,本文共分为五章。各章的结构安排如下:第一章为绪论,主要介绍了权责发生制会计研究的背景和意义,介绍了本文的研究内容和结构安排,并阐述了本文的创新之处。

第二章文献综述和理论分析

2.1会计权责发生制的定义和计量

中国《企业会计准则》明确规定,企业会计的确认、计量和报告应以权责发生制为基础。权责发生制的核心要求是根据权利与责任关系的实际发生时间确认当期收入和费用。所有在当期已经实现、发生或应当承担的收入和费用,即使当期尚未收到或支付,也应视为当期收入和费用。相反,任何不属于已发生或应承担的当期已实现收入和费用的收入,即使该款项已在当期(3)收取和支付,也可视为当期收入和费用。因此,权责发生制的广泛应用可能导致当前会计盈余和经营活动现金流量之间的不一致。在实证会计研究中,当前会计盈余和现金流量之间的差异通常被称为会计权责发生制。然而,从公司的整个生命周期来看,不存在会计权责发生制,因为会计盈余的总和等于现金流的总和。因此,会计权责发生制主要是权责发生制的产物,它包括对公司过去、现在和未来业务的会计核算。会计权责发生制也被视为权责发生制会计盈余和现金收入之间的差额。与经营活动产生的现金流相比,会计权责发生制在判断公司价值和预测股票价格方面具有优势。显然,会计权责发生制作为权责发生制下从经营活动现金流量中扣除的会计盈余的剩余部分,在一定程度上继承了会计盈余的性质,因此影响会计盈余但不涉及现金流量的项目将影响会计权责发生制。

2.2会计应计收入预测相关文献综述

2.2.1外国文学评论

鲍尔和布朗(1968)利用纽约证券交易所(new York Stock Exchange)261家上市公司1957年至1965年的数据,运用事件研究方法检验会计盈余信息的市场反应。首次发现会计盈余的变动方向与股票价格的变动方向之间存在显著的正相关关系。股票价格能够(或在某种程度上能够)反映公司的会计盈余信息。还发现在财务报表披露日之前存在信息反应的漂移现象,在财务报表披露日之后存在会计盈余反应不足的现象。因此,会计盈余信息具有股票定价信息的内容。投资者可以根据会计盈余的预期和实际数据及时调整股票价格,表明会计信息是投资者进行股票定价的重要信息来源。Dechow (1994)认为会计权责发生制比现金流量有更好的价格扣除,可以更好地衡量公司价值的变化。然而,它也是衡量公司价值变化的一个指标,但经营活动的现金流显示出更大的噪音。研究发现,在短期业绩计量、长期经营以及投资和财务管理周期k发生较大变化的情况下,现金流量盈余中的会计权责发生制比现金流量更有助于投资者有效地评估股票收益,这表明会计工厂的功能是平滑由现金流量噪音引起的会计收益波动。通过会计权责发生制与股票收益的相关性显著高于现金流和股票价格的表现,发现对于现金流噪声相对较高的样本,会计权责发生制降低噪声的作用将更加明显。

第一章导言1

1.1研究背景和意义1

1.2研究内容和论文结构3

1.3研究和创新4

第二章文献综述和理论分析5

2.1会计权责发生制的定义和计量5

2.2会计应计收入可预测性相关文献综述6

2.2.1外国文学评论6

2.3理论分析和假设建议..........................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................

第五章结论和展望31

结论

本研究的目的主要是探讨新会计准则实施后,会计权责发生制的可持续性是否发生了变化,以及会计权责发生制预测未来收益的能力是否发生了变化。本文选取了2007-2009年沪深两市所有a股上市公司,剔除了首次公开发行公司、金融保险公司和相关数据缺失的公司,并对3190家混合样本公司进行了会计应计预测检验。根据我国上市公司会计权责发生制预测未来收益的研究假设,从上市公司财务绩效和市场绩效两个方面进一步分为两个子假设:会计权责发生制预测未来会计收益,会计权责发生制预测未来股票收益。根据第一个假设,从公司的财务绩效出发,通过描述性统计和回归分析,发现我国上市公司2007-2009年会计权责发生制的可持续性明显低于现金流的可持续性。会计权责发生制与未来会计盈余呈负相关,这种现象在2007年最为突出,基本证明了会计权责发生制对未来会计盈余具有一定的预测能力。根据第二种假设,从公司的市场表现出发,通过描述性统计和多角度回归分析,发现我国上市公司的会计权责发生制与未来股票收益之间基本上存在负相关,这种现象在2007年和2008年更加明显,而会计权责发生制与未来股票收益之间的关系在2009年没有显著变化,但基本上证实了会计权责发生制对未来股票收益具有一定的预测能力。单变量回归和多变量回归的结果基本一致,充分说明中国上市公司2007-2009年会计应计额对未来股票收益具有预测作用。因此,无论是从公司的财务业绩还是市场业绩来看,它都证实了会计权责发生制的可预测性。

参考

[1]罗斯、瓦茨、杰罗德、齐默曼、陈绍华、黄世忠、陈光、陈沈剑。真实会计理论。大连,东北财经大学,2006,54-56。

[2]希珀·克,文森特·l .收益质量。会计地平线,2003 17,97-110。

[3]财政部会计资格评估中心。中级会计实务。北京,经济科学出版社,2011,3-4。

[4]赫里弗,大卫,科维,西沃特,雷英。投资者高估资产负债表膨胀的公司了吗?会计与经济学杂志,2004,38,297-331。

[5]鲍尔·R,布朗·普。http://sblunwen.com/kjbylw/会计收入的实证评价。会计研究杂志,1968,6(2),159-178。

[6]Dechow P .会计盈余和现金流量作为企业绩效的衡量标准:会计应计项目的作用。会计与经济学杂志,1994,18,3-42。

[7]斯隆.雷.多股票价格充分反映了权责发生制和现金流中关于未来收益的信息吗?会计评论,1996,71(7),289-315。

[8]谢赫。异常应计项目的错误定价。《会计评论》,2001,76(3),357-373。

应计和收益的质量:应计估计误差的作用。《会计评论》,2002,77,35-59。

[10]费尔菲尔德P,惠斯南S,约恩t。未来经营收入与未来盈利能力的应计项目和现金流的持续性差异。会计研究评论,2003,8,221-242。