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38000字硕士毕业论文金融硕士论文修订:衍生金融工具对银行绩效的影响研究

论文类型:硕士毕业论文
论文字数:38000字
论点:衍生,银行,金融工具
论文概述:

本文通过对国内外文献的梳理以及归纳,分别从三个方面进行了相关的综述:第一,概括了不同的收入结构,对银行盈利性的影响变化;第二,衍生金融工具有助于银行抵御风险;第三,非利息

论文正文:

第一章引言

1.1研究背景和意义
商业银行必须在管理其暴露的金融风险的同时,不断向客户提供金融创新产品,以赢得竞争,提高非利息收入业务的质量和盈利能力,并使其成为银行利润的主要来源。国内银行业已经形成了广泛的共识。因此,衍生金融交易逐渐成为我国商业银行未来管理利润和风险的重要手段。
衍生金融产品交易不仅可以绕过《巴塞尔协议》规定的银行最低资本要求,而且由于其杠杆性质,在不增加太多资本的情况下提高银行的盈利能力,不会影响银行的资产负债表状况。此外,灵活的套期保值方法还可以保护银行资产免受金融风险。当衍生金融产品主导的中间业务带来的非利差收入逐渐取代许多国际银行原有的利差收入,总收入的比重逐渐上升,成为其总收入的主要来源时,我国大多数商业银行仍将传统的利差收入作为主要收入来源。尽管有统计数据,非利息收入在美国商业银行净营业收入中的比例从1986年的27.4%上升到2005年的42.8%。欧盟银行的非利息收入从1994年的29%上升到2001年的42.5%。2005年非利息收入的平均比例达到54.6%。然而,在完全自由化之后,非利息收入正在使银行的收入来源多样化,并将逐渐减少商业银行存贷款利差带来的利润空。因此,发展衍生金融服务增加中间业务收入已成为银行抵御风险的重要途径。
本文将深入研究我国商业银行使用衍生金融工具是否影响其绩效,并对衍生金融工具进行相关的理论分析、统计分析和实证分析。讨论使用衍生金融工具是否能提高银行的投资回报,具有很大的经济效益。

1.1.2研究意义
目前,在中国衍生品市场上,经营衍生品的银行在一定程度上可以成为衍生品金融工具的最终用户,利用衍生品对冲利率、汇率、商品价格波动的风险,并推测这些经济变量的未来波动(对冲(hedge)或推测经济变量的变化);另一方面,也可以作为经销商根据客户需求设计产品,为客户提供套期保值服务,并收取一定的费用。然而,银行使用衍生金融工具有三个主要起点。一是在降低资本成本和追求高银行回报的基础上,实现上市银行价值的最大化。商业银行使用的衍生金融工具会改变非利息收入,进而通过改变银行现金流来影响商业银行的财务状况和政策,这将间接影响商业银行的绩效,从而促进商业银行价值的波动。二是用于规避风险,减轻银行的金融风险压力。由于我国上市银行在金融衍生产品的操作水平和风险控制方面存在的问题,以及缺乏完善的风险管理机制,如果风险控制不当,银行将遭受重大损失。此外,有效的风险管理不仅可以减少损失,还可以通过合理避税、增加投资机会和降低组织的内部和外部相关成本为银行创造价值。第三是通过调整银行的资产负债率和其他因素来改变银行的偿付能力,从而推动银行实现价值最大化。因此,今天我们的商业银行面临着同行和其他非银行金融机构的挑战。虽然它们在衍生金融工具方面并不具备相对于外资银行和其他金融机构的绝对优势,但在这种情况下,只要银行积极探索新的收入来源,引入符合国际标准、适合自身特点的多元化衍生金融工具,以满足不同客户的个性化需求,它们就可以不断提高竞争力。

第二章衍生金融工具对银行绩效影响的理论分析

2.1相关定义和类别概述
衍生金融工具是20世纪全球金融创新浪潮中衍生自传统金融工具的一种新型金融产品。它们的价值取决于价格、利率、汇率、股票价格等基础资产变量的变化。通过对这些因素变化趋势的预测和判断,可以赚取差价,判断是否准确直接决定投资者的盈亏。衍生金融工具和金融工具的最大区别在于,衍生工具允许现金交付,而不必交付相关的基础资产。衍生金融工具被广泛使用的另一个原因是它们的杠杆作用,杠杆作用被越来越充分地使用。它只需要支付相对较少的费用就可以签订相关合同,保护更多的资产,并取得小而广泛的效果。然而,衍生金融工具的这种杠杆效应也决定了其高投机性和高风险性。本文在综合考虑国内外机构对金融衍生工具的各种描述和定义的基础上,将衍生金融工具定义为:衍生金融工具是金融产品的衍生产品,主要用于短期内获取收益,其自身价值取决于标的资产的价格变化,但不影响标的资产的价值。由于发展较晚,品种繁多,“衍生金融工具”这一名称在中国有很多名称和定义,如:金融衍生工具、衍生金融工具、金融衍生工具、金融衍生工具、金融衍生工具、金融衍生工具、金融衍生证券等。,但意思是一样的。本文中的统一名称是“衍生金融工具”。相关金融衍生业务(Related financial derivative business)是指利用银行的人才、机构、信息、网络、声誉和技术等特殊功能和优势,通过自己的参与或代表客户来处理各种金融衍生交易,从而抵御自身风险,获取高额回报或收取金融服务费。

2.1.2衍生金融工具分类
在本行年度报告中,表外项目主要包括衍生金融工具、或有事项和承诺,即衍生金融工具一般在表外披露。本集团主要使用衍生金融工具进行交易、资产负债管理及代理,包括外汇衍生金融工具、利率衍生金融工具、权益衍生金融工具、贵金属及其他商业衍生金融工具。在我国商业银行年报中,值得我们注意的是,虽然交易性金融资产和交易性金融负债是衍生金融工具,但它们一般又分别分为交易性金融工具和衍生金融工具。

第3章衍生金融工具与银行绩效................18-25
3.1各种中间业务收入比例趋势............................18-20
3.2银行在移除衍生金融工具方面的表现............................20-25
3.2.1银行绩效评价指标设计............................20-22
3.2.2样本和数据源的选择............................22-25
第4章银行衍生金融工具............................25-41
4.1从衍生金融工具列表中删除............................25
4.2银行收入结构与银行绩效............................25-35
4.2.1变量描述和研究假设............................25-27
4.2.2变量的选择和设置............................27-28
4.2.3银行绩效的描述性统计分析............................28-30
4.2.4多元回归分析............................30-32 [/BR/] 4.2.5逐步回归模型的结论与分析............................32-35[/比尔/] 1,影响因素的确定............................32
2,结果分析............................32-35
4.3银行风险管理对银行绩效的影响............................35-41
4.3.1变量描述和假设建议............................35-36[/比尔/] 4.3.2多元回归分析............................36-38 [/BR/] 4.3.3逐步回归模型结论............................38-41

结论

到目前为止,本文已经完成了对衍生金融工具对我国上市银行绩效影响的系统研究。与许多先进的国际银行相比,中国的银行仍然依赖传统的利差收入作为主要的利润来源,而银行业是一个特殊的企业,不同于其他行业。其高债务管理意味着高风险和高风险伴随着高回报。衍生金融工具的使用就是其中之一。在此背景下,本文首先总结和梳理了国内外相关研究现状,并大致总结了衍生金融工具影响银行绩效的三种方式:通过影响银行收入结构、风险管理和成本控制。并以套期保值理论、投资收益不确定性理论和风险理论为全文的理论基础。
经过理论分析,为了弄清衍生金融工具是否对银行绩效产生影响,本文对14家上市银行的数据进行了财务分析,并结合相关图表,可以清楚地看到,在08-10年期间,尽管银行中间业务收入对银行总收入的贡献逐渐增加,但衍生金融工具产生的非利息收入对银行绩效的影响是不确定的。分别有不同的变化趋势。同时,对比移除衍生金融工具对银行绩效指标的影响前后,也可以看出移除衍生金融工具后,银行收益并没有全部下降,而是在一些年份有所增加。