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36900字硕士毕业论文决策有用性视角下的财务信息质量评价研究

论文类型:硕士毕业论文
论文字数:36900字
论点:财务,信息,质量
论文概述:

本文是财务管理学论文,我国对财务信息质量评价研究多数是从披露质量角度来衡量财务信息质量,多数属于理论研究或描述性分析,缺乏一种简单易懂、可量化的财务信息质量综合评价指标。

论文正文:

介绍

1.1研究背景
作为中国整体市场体系的重要组成部分,资本市场的不断发展和完善是决定中国市场经济体系完善和发展的关键因素。资本市场的发展和完善需要财务信息为市场参与者提供决策信息。随着经济一体化的发展,贸易自由化程度越来越高。跨国并购和战略联盟的发展使资本、劳动力和其他生产要素能够在世界各地自由流通。信息资源在该地区广泛传播,被更多的群体共享,并日益成为一种世界性的公共产品。竞争越来越激烈,环境变得越来越复杂。经济社会中各种经济实体面临的经济决策也变得越来越复杂。信息是科学决策的基础,决策所依赖的信息越准确,决策就可能越有效。财务信息作为提供者向用户传递信号的载体,是否能为用户提供有用的决策信息,受到了越来越多的关注。2006年中国新企业会计准则的发布标志着财务信息决策有用性的实际应用进一步加强。那么严重的问题是,尽管有许多制度和技术上的努力,财务信息的质量仍有提高的空间,不确定性对财务信息质量的影响仍然非常突出,导致财务信息用户的相关业务决策风险很大,甚至导致业务失败或投资失败。投资者作为资本所有者,需要利用公司披露的财务信息进行分析和判断,从而做出投资决策。财务信息的质量直接影响投资者的价值判断和投资决策。财务信息的质量不仅关系到经济决策的正确性,而且直接影响到市场的运行效率。高质量的财务信息是合理引导资本流动、促进资源有效配置和保护产权的重要基础。不可否认,随着会计制度标准的提高,财务信息的质量和披露都有了很大的提高,但财务信息资源的提供却是有限的。如何在复杂的决策问题中合理有效地利用财务信息,也是所有投资者面临的现实问题。
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1.2研究目的和意义

1.2.1研究目的
金融信息质量是投资者做出经济决策的基础。从相关性和可靠性的角度评价财务信息质量,有利于提高财务信息质量的决策有用性,同时促进财务信息质量的提高。信息使用者通过企业定期或不定期披露的财务报表获取与决策相关的可靠财务信息。尽管企业根据相关法律及时披露财务信息,但这些财务信息是否满足投资者的有用决策需求?如何评价财务信息质量的相关性和可靠性?财务信息的质量如何影响决策的有用性?这需要用经验方法来检验。明确财务信息质量评价标准和财务信息质量评价指标体系的结构,使财务信息质量的定量评价更具说服力,使投资者能够对不同公司的财务信息进行横向比较,帮助投资者做出更准确的分析判断和最佳决策,促进财务信息向高质量发展。从决策有用性的角度研究财务信息质量评价不仅具有理论意义,而且具有现实意义。理论意义:相关性和可靠性是财务信息质量的基本体现和前提。财务信息是否有用将影响用户的分析和判断,从而影响用户的投资决策。理论界对决策在财务信息质量评价中的作用研究甚少,仅限于定性分析。本文对财务信息质量的定量研究将有助于提高财务报表质量,完善财务信息披露机制,同时为财务信息质量评价研究提供理论支持。
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2决策有用性和财务信息质量评价的相关理论

2.1决策有用性的基本理论
根据信息用户对信息需求的不同侧重点,财务信息用户可以分为政府、银行、投资者、公司员工等。其中,企业的资本来自投资者,资本的多少直接关系到企业的经营状况。因此,投资者是对财务信息披露要求相对较高、需求最广泛的群体。因此,本文从投资者的角度出发,重点研究财务信息质量评价指标体系的构建和应用。投资者之间有广义和狭义的区别,狭义投资者只包括潜在投资者和中小股东,广义投资者包括潜在投资者和所有股东。由于企业大股东与一般小股东之间存在本质区别,大股东可以利用其在管理和地位上的优势产生对自己有利的财务信息,因此本文将大股东视为企业内部人。然而,现实中潜在投资者和小股东无法参与管理,他们只能被动地接受财务信息,通过财务主体提供的财务信息来评价公司的财务状况,从而做出正确的投资决策。因此,财务信息的质量对中小股东和潜在投资者更为重要。本文采用狭义的投资者定义,定义的决策主体是潜在投资者和中小股东。
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2.2财务信息质量的基本理论及其评价

2.2.1财务信息的内涵和划分
在生活中,人们总是混淆财务信息和会计信息。但是,从两者的内容和基础来看,财务信息和会计信息之间仍然存在一些差异。会计信息是指会计人员根据企业会计准则和相关政策客观提供会计业务数据和相关信息。关于财务信息的定义,本文同意吴忠信教授的观点:财务信息是财务人员处理和整理会计信息的经济信息,主要以货币形式,结合其他数据,辅以财务指标和相关文字说明,然后提供给所有信息使用者,以展示企业资本流动的状况和特点。会计信息是财务信息的基础和前提,也是最重要的财务信息。财务信息是在会计信息的基础上,通过包装、处理或重新排列会计信息而获得的信息。财务信息是外部信息用户了解公司经营质量的主要信息源,是资本所有者和资产管理者之间的纽带,也是管理层和相关利益相关者之间的桥梁。财务信息根据来源分为外生财务信息和内生财务信息。内生财务信息是指企业内部产生和传递的仅供内部使用的各种财务信息,如产品成本、车间制造成本、各部门管理成本等。外源性财务信息(ExternaL financial information)是指企业因其经营环境的影响,如产业政策、产业发展趋势、竞争对手地位等,需要向外部搜寻的财务信息。
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3决策有用性视角下的财务信息质量评价……15
3.1决策有用性视角下的财务信息质量评价现状……15
3.2决策有用性视角下的财务信息质量评价问题……17
br/] 3.3决策有用性视角下财务信息质量评价存在的问题……18[/比尔/] 3.4本章概述……20 [/BR/] 4决策有用视角下的财务信息质量评价指标及模型构建……21[/ BR/] 4.1决策有用性视角下的财务信息质量评价原则……21 [/ Br/]4.2决策有用性视角下的财务信息质量评价指标设计……21
4.2.1财务信息质量评价相关性指数……21
4.2.2财务信息质量评价的可靠性指标……23
4.3的施工方法……25[/比尔/] 4.3.1决策有用性视角下的模型……25 [/BR/] 4.3.2模型设计……25[/比尔/] 4.4本章概述……28 [/BR/] 5决策有用视角下财务信息质量评价的实证分析……29[/比尔/] 5.1研究假设和样本数据选择……29[/比尔/] 5.2实证结果分析……29[/比尔/] 5.3本章概述……35

6从决策有用性角度改进企业财务信息质量评价的对策

6.1宏观对策
部分企业所持资产的公允价值与账面价值严重不符,这种差异必然会导致预期损益。历史信息中公允价值的适度引用可以提供更多关于企业资产状况的客观信息,有利于避免投资者的决策失误。公允价值的适度引用可以控制管理者利用实际价值和账面价值之间的差异操纵利润,从而从根本上提高财务信息的真实性和客观性[49]。例如,企业对金融衍生品的过度依赖可能会在任何时候导致其财务状况的急剧变化。对于金融衍生品,公允价值是最合适的计量属性。因此,金融衍生工具应该用公允价值代替历史成本计量,最大限度地反映金融衍生工具高风险、高回报的特点,同时也有助于确保金融衍生工具信息的真实性和可靠性。在新会计准则中,损益表要求企业定期披露公允价值变动损益账户,这样可以更准确地反映企业的财务状况,有效提高财务信息的反馈价值。
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结论

2006年中国新企业会计准则的颁布标志着进一步加强财务信息在决策中的实际应用。尽管做出了许多体制和技术努力,但财务信息质量仍有改进的余地,不确定性对财务信息质量的影响仍然非常突出。本文在总结国内外研究现状的基础上,以信息不对称理论、委托代理理论、有效市场理论和博弈论为全文的理论基础,从决策有用性的角度分析了财务信息质量评价中存在问题的原因,并以50家企业为研究样本,采用主成分分析法验证了相关性和可靠性对财务信息质量决策有用性的影响。理论研究与实证分析相结合得出以下结论:
(1)财务信息质量与财务信息决策有用性之间的相关性,表明相关财务信息会对投资者决策产生影响,而具有时效性、预测价值和反馈价值的财务信息相关性最强,更有利于投资者决策。
(2)财务信息质量的相关性与财务信息决策的有用性相关,这表明可靠的财务信息将对投资者的决策产生影响,真实、中立和完整的财务信息相关性是最可取的,这更有利于投资者的决策。
(3)财务信息质量对投资者决策的有用性有一定程度的影响,但不是决定性的,这表明财务信息质量对投资者决策有一定程度的积极影响,财务信息质量决策有用性的主要作用体现在财务信息的可靠性上,这表明投资者更加重视财务信息可靠性的要求。
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参考资料(略)