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39200字硕士毕业论文金融危机背景下寿险机构投资风险管理综述

论文类型:硕士毕业论文
论文字数:39200字
论点:寿险,投资,我国
论文概述:

本文是金融危机论文,要研究在金融危机背景下,寿险公司的投资风险管理,首先要研究我国保险投资的历史。查阅相关文献,通过理论分析历史数据归纳和总结分析的基础上。

论文正文:

介绍

1.1研究目的和意义
众所周知,在完全竞争的市场环境中,寿险公司的利润主要由承保利润和投资利润组成。例如,美国、英国、加拿大、法国、日本、德国和瑞士的保险市场。在这些国家,人寿保险公司的承保利润非常低,有些甚至是负数。然而,他们投资的利润将占很大一部分。因此,寿险公司在管理承保业务时,应更加注重投资业务。投资业务往往与金融市场密切相关,金融危机的到来必然会对投资产生负面影响。2008年,美国次贷危机引发了全球金融风暴。这一轮严重衰退迅速蔓延到全球金融市场。它给全球经济带来了新世纪的第一轮萧条。由于与保险公司资金投资相关的次级抵押贷款及相关证券产品存在系统性风险,其金融担保保险产品和抵押贷款保险引发了巨额保单索赔。许多外国保险公司受到金融危机的沉重打击,有些甚至倒闭了。在这些倒下的保险公司中,美国国际集团是最有名的。金融危机爆发时,全球保险巨头美国国际集团因信用违约互换而遭受的损失继续扩大。据相关数据显示,截至2008年6月底,美国国际集团信用违约互换累计损失超过250亿美元,其他业务累计损失超过150亿美元。9月16日,美国联邦储备委员会(Federal ReserveBoard)不得不宣布,授权纽约联邦储备银行向美国国际集团发放850亿美元的紧急贷款,因为美国国际集团的财务困难将导致更大的金融恐慌。因此,美国政府按照两房国有化的模式接管了美国国际集团。
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1.2文献综述
新世纪初,中国学者发表了许多关于寿险投资风险管理的文献。例如,孙祁祥和李海涛(2002)提出,中国的保险投资必须符合国际标准,并在统一的游戏规则下竞争。这种融合必须建立在中国保险投资与国际经验有机结合的基础上,才能走上中国特色的国际化道路。他们提出了保险监管、保险业自律、保险公司投资管理和资本市场建设四个方面,以不断推进我国寿险投资国际化。林毅(2002)认为,随着中国保险业的不断发展,市场正在逐步开放,不久将面临日益激烈的竞争。因此,保险公司必须高度重视保险资金使用的风险控制。为此,他提出了八项建议。包括建立多元化的寿险资金使用风险控制体系;改革和完善我国寿险资金使用的组织和制度建设,探索寿险资金使用的新管理模式;在寿险资金使用等方面要注意遵循质与量相结合的风险控制原则。目前,在金融危机背景下,对寿险投资风险管理的研究相对较少,主要集中在金融危机的成因、传导机制、对国内外保险业的影响机制以及具体影响程度等方面。孙祁祥(2008)重点研究了美国金融危机的形成机制和保险业在金融危机中的作用。同时,她还研究了金融危机对中国保险业的影响,并提出了美国金融危机对中国保险业的警示。她认为,中国保险业不能盲目效仿发达国家的模式,需要结合自身的金融深化学习国外先进的模式体系。片面理解全球化的影响肯定会让中国保险业付出沉重代价。在认识到金融危机的预警作用后,中国保险业在确保风险控制和市场安全的同时,继续稳步推进保险业的改革和发展。
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2我国寿险资金投资风险管理的历史、现状及问题分析

2.1中国寿险资金投资风险管理的历史演变
随着中国保险业起步较晚,寿险资金投资风险管理随着中国保险资金投资的不断发展而产生。自1980年中国恢复国内保险业务以来,保险资金在中国的投资大致可分为以下四个阶段。第一阶段,从1980年到1987年。这一阶段被称为忽视投资阶段,在这一阶段,寿险资金投资没有风险管理的概念。1978年,八届三中全会召开,改革开放的序幕拉开。1980年,中国开始逐步恢复国内保险业务。此后,中国的寿险行业发展迅速。从1982年到1987年,中国寿险行业保费收入基本以每年两次以上的速度增长。值得一提的是,在1983年至1985年期间,中国人寿保险业的增长率几乎是前一年的四倍。这种快速增长的主要原因如下:第一,中国经历了文化大革命,其间保险业停止了运营。然而,保险业务从1980年开始恢复,早期基础相对较低。此外,中国人口众多,相比之下,这导致了快速增长。其次,中国长期处于计划经济体制下。文革期间,保险需求被完全抑制,而改革开放后,被抑制的保险需求被完全释放。1979年,中国人民银行发布了《中国人民银行关于恢复保险业务和加强保险机构的通知》。现阶段,中国只有一家保险公司,即中国人民保险公司。中国人民保险公司是唯一一家100%集中垄断寿险市场的公司。由于行政垄断权的存在,中国人民保险公司往往依靠其垄断权强迫向客户销售保险,这极大地阻碍了国内保险市场的发展。由于没有竞争压力,中国人民保险公司销售单一类型的人寿保险产品,其价格也由其决定。这一阶段最明显的特点是高速发展和高度垄断。现阶段,已筹集到一定数量的寿险资金。由于政治导向,人寿保险基金也必须服务于国内改革开放的大局。大多数人寿保险基金已经进入银行并形成银行存款,因此从投资性质上来说,它们不能真正被称为人寿保险基金投资。因此,在此期间,寿险投资基本上没有风险管理的概念。
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2.2中国寿险资金投资风险管理现状
随着保险资金使用余额的不断增长和保险资金投资渠道的不断拓展,中国寿险公司投资风险管理的内容也在不断丰富。除了关注传统的利率风险外,寿险投资的信用风险、操作风险和道德风险也越来越受到关注。主要寿险公司正在建立健全投资风险管理体系。中国资本市场不稳定,投资回报随着资本市场的变化而变化。根据中国保监会提供的数据,2001年至2001年,中国保险资金综合收益率分别为4.3%、3.14%、2.680/0和2.870/。3.60%、5.80%、12.17%、1.91%、6.41%、4.84%和3.57%31。2008年,保险资金使用回报率降至1.91%,比2007年下降10个百分点。可以看出,金融危机对中国资本市场的不利影响已经影响到保险公司的经营。为了避免或降低寿险投资过程中的各种风险,许多保险公司继续加强保险资金的组合管理。其他保险公司也引进了外国战略投资者来吸收外国先进的投资风险管理技术。例如,保险公司的资产负债管理系统和综合风险管理系统。多家大型保险公司成立了专门的资产管理公司,如中国人寿资产管理公司、中国PICC资产管理有限公司、平安资产管理有限公司、太平洋资产管理有限公司等,专业保险资产管理公司经营保险资金控制风险是国际趋势。
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3金融危机对中国寿险投资风险管理的影响.........17
3.1金融危机对平安集团的影响.......17
3.1金融危机背景下平安集团寿险投资渠道研究.......18
3.1金融危机背景下平安集团寿险投资风险分析.......
金融危机对外资寿险投资风险管理的影响分析……24
4.1金融危机对美国寿险投资风险管理的影响.......24
4。2金融危机对美国金融监管措施的影响.......25
4.3金融危机对中国寿险企业的影响.......27
金融危机背景下对我国寿险投资风险管理的思考.......29
5.1加强寿险公司内部控制体系的建设与创新.......29
5.1.1寿险公司内部控制制度理论.......29
5.1.2寿险公司内部控制制度运行机制.......31
5.1.3人寿保险公司应采取的措施.......31
5.2扩大资产负债技术和方法投资人寿保险公司.......32
5.2.1基于资产负债管理原则的设计投资组合.......33
5.2.2基于资产负债管理原则建立和完善投资风险控制体系.......34
5.3完善政府寿险投资监管的思路和建议.......35

金融危机背景下我国寿险投资风险管理的思路和建议

5。1 .加强寿险公司内部控制体系的建设和创新
在组织结构方面,根据《企业内部控制应用指引》,寿险公司应遵循内部控制组织结构相互制衡的原则,建立决策、执行和监督体系。组织结构包括内部成员的权力和责任关系。首先,作为一个决策者,一个人应该遵循一定的决策程序,从管理的角度表明秩序,不能随意违反。第二,作为执行者,一个人必须遵守权利和责任,不能超越层次。最后,主管反馈应监督决策是否得到有效实施,最大限度地确保其实施,并及时反馈实施结果,使其不偏离预期或偏离后能及时纠正。此外,还需要建立一定的奖惩措施来评估和防范各种风险,这将在上述过程中起到激励作用。强调对决策和高级管理层的控制。保险公司的长期有效发展在一定程度上取决于其董事会、监事会和高级管理人员的能力。然后为了寻求公司的长期发展,有必要对他们的资质、行为和能力进行调查和归档,并在一定的调查和绩效期间动态分析他们的个人数据,主要从他们的绩效、行为规则和业务创造控制入手。根据综合调查,不仅可以激励他们,还可以判断公司的现状,决定内部决策高层是否需要调整。
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结论

目前,各国对人寿保险基金投资比例都有不同程度的限制。限制寿险资金比例的原因是为了维护保险公司的财务稳定、赔偿的及时性和可靠性,以及保证被保险人的利益。限制寿险资金在一定渠道的过度集中投资,避免投资组合不合理带来的风险。值得注意的是,随着保险业发展的不同阶段,各国都在不同阶段调整了保险资金的投资比例。加入世贸组织以来,中国逐步放宽了对保险投资渠道的限制,相应调整了保险资金的投资比例,严格控制了投资比例。由于我国保险法律法规对寿险资金的投资比例仅有粗略的规定,今后应系统、全面地加以补充和完善。随着金融市场的不断发展,投资结构和投资比例肯定不是一成不变的,而是应该根据金融市场的发展变化不断修正和调整。因此,在加强对寿险资金投资比例监管的同时,有必要不断完善《保险法》关于寿险资金使用的实施细则及其他相关配套法规。笔者认为,人寿保险投资的具体比例限额应根据各保险公司的偿付能力不同而保持灵活,以便偿付能力充足的保险公司能够实施更适合自身经营的投资组合,从而获得更高的投资回报。偿付能力较低的保险公司应实施更谨慎的投资组合,以确保财务稳定和薪酬的可靠性。
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参考资料(略)