浅谈海外基建工程项目融资问题及应对策略,各种项目融资模式在中国的应用论文
浅谈海外基建工程项目融资问题及应对策略
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建设项目管理毕业论文参考书目:1。xx项目融资与投资管理研究:2.混凝土工程项目成本管理研究:3.工程造价控制存在的问题及对策:4.xx项目房地产营销计划的编制；5.浅谈“固定计价模式”向“工程量清单模式”的转换：6.浅谈工程索赔与控制及其成本。项目融资是近年来出现的一种融资方式。它是一种以项目名义筹集一年以上资金的融资形式，负责以项目经营收入偿还债务 有许多形式，它们相对灵活。至于趋势，每个模型都有其适用的领域和趋势。很难说总的趋势。一些相关的研究，总结和项目包装刚刚完成。应该允许外国投资者在很短的时间内选择既符合中国政府需要又对外国投资风险较小的项目。 利益保护是指在项目实施的全过程中最大限度地保护双方的利益。 技术沟通(Technical communication)，即通过一个既熟悉国际惯例又熟悉中国具体情况的专家团队(如财务顾问)，与传统融资方式相比，具有以下特点:1 .融资主体的排他性 项目融资主要取决于项目本身未来的现金流和形成的资产，而不是取决于项目投资者或发起人的信用状况和项目本身以外的资产来安排融资。 融资主体的排他性决定了债权人关心项目的未来。1.通过项目公司与项目施工承包商签订的联合合同，规避竣工风险可以锁定工程竣工时间、工程造价或成本、工程施工质量，从而确保承包商以交钥匙合同的形式及时进行作业。对于一些跨国项目，承包商不愿意采用固定价格的交钥匙合同。
各种项目融资模式在中国的应用论文
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浅谈海外基建工程项目融资问题及应对策略范文
摘要:在“一带一路”政策指引下，中国基础设施建设企业面临更多机遇和挑战。然而，如果没有足够的资本投资，海外基础设施项目就无法实施。如何采用融资方式已经成为项目实施的核心内容。传统的融资方式已经不能满足中国企业“走出去”的资本需求，迫切需要开发创新的多元化融资方式。本文介绍了海外工程项目常见的融资方式，简要分析了存在的问题，并提出了一些战略建议。
:海外基础设施项目；融资方式；多样化；
2013年，随着国家“一带一路”倡议的推出，走出去寻求更大发展成为许多中国企业的梦想。其中，沿线国家基础设施的互联互通是“一带一路”倡议规划的关键。中国基础设施企业纷纷走出国门，承接更多技术相对复杂、规模较大的项目。然而，由于“一带一路”国家大多是经济和管理水平有限的发展中国家和欠发达国家，对承包商的要求也越来越高。传统的“设计-招标-施工”合同模式已经难以满足国际市场的需求，承包商往往需要提供项目融资服务。因此，出现了新的投融资模式，如BOT、BO、PPP、EPC+F。特别是随着竞争的加剧，基础设施企业能否履行资本合同，是否有足够的资本实力，已经成为国际总承包项目中标的先决条件。海外项目的融资情况比国内项目更复杂，需要多方利益相关者协调，风险更大。中国企业还需要熟悉并结合各种融资方式，以确保项目运营资金充足。
一、海外基础设施项目融资方式
海外基础设施项目融资方式主要采用间接或直接融资方式。以下介绍几种常见的融资方法。
1.间接融资
(1)两笔优秀贷款
这两笔优秀贷款包括对出口买方的优惠贷款和优惠贷款。优惠贷款是中长期低息贷款，其性质是由我国政府指定的金融机构向发展中国家提供政府援助。优惠出口买方信贷也是一种特殊贷款，以出口买方信贷的形式向外国提供优惠条件，以满足政治需要，促进国际和地区经贸合作。这是一种相对常见的融资方式，但获得贷款有一定的申请条件。例如，项目国需要与中国建立良好的外交关系，业主国与中国签署了优惠贷款框架协议等。虽然贷款成本相对较低，但由于是在政府合作框架下设立的，因此提高了融资门槛，导致审批过程漫长且不确定。
(2)出口信贷
买方信贷在国际工程总承包融资中使用最多。它通过利息补贴和信贷担保提供低息贷款。它通常分为买方信贷和卖方信贷。在实践中，买方信贷得到了更广泛的应用。当然，这种融资方式也有其自身的缺点。首先，它容易受到国际政治风险的影响。其次，不同的担保条件(主权担保、银行担保、母公司担保、项目担保等)。)对融资效果有很大影响。最后，海外投资担保行业的垄断容易导致融资效率低下。
(3)项目融资
项目融资是为特定项目提供的中长期贷款。一般采用有追索权的项目融资。除了依赖项目收入作为偿还债务的来源，并为项目单位的资产设定担保物权之外，贷款人还要求对项目完成感兴趣的第三方提供各种担保。在项目融资中，融资者特别关注项目的可行性、项目风险分担机制和条款。因此，在实际操作中，应特别注意将各方通过项目合同承担的风险具体化。
(4)国际发展金融机构的融资
国际发展金融机构的融资也是基础设施项目的常见融资方式。对于融资量大、实施过程长、结构复杂的项目，为了控制风险，从不同角度提供融资服务，银行一般采用银团贷款，即依靠国际金融组织和国际辛迪加(如世界银行、亚洲银行、亚洲投资银行、跨国银行等组成的辛迪加)。)提供融资。这也是中国企业国际化的发展趋势。
2.直接筹资
(1)债券融资
债券融资使企业能够以发式债券的形式有效利用社会闲置资金。对于在特定国家和地区有良好收入前景的项目，承包商可以选择进入国际债券市场融资。债券融资比银行贷款有更高的自由度，但由于发行人的信贷要求更高，审批过程复杂，筹集资金需要相对较长的时间。
(2)资产证券化
资产证券化(Asset证券化)是指在信用增级的基础上，通过制度设计发行资产支持证券(资产支持证券)的过程，以标的资产的未来现金流为还款支持。具有可预测收入和持续现金流的基础资产可以证券化，为证券融资并积累资金用于再投资。
(3)基金融资
可用于企业融资的非证券基金包括工业基金、风险基金等。其中，工业基金的使用较为普遍，通常作为定向投资，为一个项目或特定类型的项目设立，如新能源工业基金、环境保护基金等。当一个产业基金投入一个项目时，基金投资者和项目的其他投资者共同承担风险和收益。
目前，在“一带一路”基础设施项目中，国内企业采用的间接融资方式较多。
二。海外基础设施项目融资的主要问题
1.融资渠道相对有限
“一带一路”路线沿线的大多数国家都是发展中国家，其经济水平普遍较低，导致基础设施建设进程缓慢，资金缺口较大。然而，目前国内企业在解决海外项目融资缺口过程中采用的融资方式相对单一，尚未多元化。大多数企业仍然选择传统的融资方式，主要是利用自己的资金、银行贷款、股票等手段进行融资，而投资机构或私人投资者手中的大量资金没有得到充分利用。一方面，由于政府的控制，一些融资方式受到更多的限制，不能充分发挥融资效果，如债券融资；另一方面，中国企业在创新融资方式方面缺乏足够的专业知识，仍处于探索阶段，如资金融资。
2.融资成本相对较高
大多数企业仍倾向于利用中资银行提供的贷款进行融资。然而，由于2016年初外汇储备减少，国家外汇管理局(SAFE)逐步加强了外汇管制政策的实施，减少了中资银行的外汇资金来源，增加了贷款成本，这无疑使得依靠国内母公司金融支持的海外项目更难实施。项目融资成本远远高于企业向项目所在地金融机构寻求融资的成本。
3.融资风险相对较高
与国内项目融资相比，海外项目融资更加复杂。不仅资金需求较大，还因为中国企业无法完全掌握项目所在国的地理、政治、文化、法律法规，容易造成信息不对称，从而滋生更多的融资风险。发达国家通常选择中介机构来解决信息不对称问题，而我国目前投融资中介机构的发展水平仍然不能满足海外项目的需求。
三。海外基础设施项目融资策略
1.建立海外平台公司，拓展海外融资渠道
随着“一带一路”工程的深入，国内企业建设海外质量平台的需求越来越大。中国企业通过收购具有优质资产和经营能力的海外企业，形成具有海外融资能力的平台公司，同时利用海外子公司的优质资产和信贷便利，使国内企业更容易以更低的成本在海外市场实现融资。目前，国内一些率先走出去的大型企业选择在香港设立投融资平台公司，通过内部担保和外部贷款、内部担保和外债、直接债券发行等业务，成功解决了海外建设项目资金不足的问题。这也是一种值得更多海外企业借鉴的融资方式。
2.深化多元化投融资模式，拓宽融资渠道
在传统融资方式上，开拓多元化融资方式。首先，充分发挥债券市场的直接融资作用，支持实力雄厚的国内企业利用担保工具向海外发行债券，筹集低成本资金。第二，鼓励各类基金公司、保险公司、私人投资者等社会资本参与“一带一路”基础设施投资，通过股权投资、债务融资等方式筹集项目资金。此外，利用外资银行和辛迪加的外汇优势，特别是利用项目所在地的金融分支机构进行融资，可以降低融资成本。
3.优化融资可行性分析，降低融资风险
在“一带一路”基础设施项目实施初期，企业应做好融资可行性分析，包括项目实施地的国家风险分析、项目的经济技术可行性分析、业主和承包商的能力分析、担保分析。完善的融资可行性分析可以大大降低企业的成本投入，引导企业选择适合项目本身的融资方案，从而降低融资风险。
4.全面掌握财政支持政策，使用国家专项资金
为了支持中国企业参与海外项目建设，国家制定了一系列政策，帮助企业从信贷、保险和外汇中获得海外融资便利。此外，为加强和规范对外贸易经济合作发展专项资金管理，完善对外贸易促进政策，构建开放型经济新体系，中央政府还安排了对外贸易经济合作发展专项资金，对符合条件的海外项目给予专项补贴。企业应与本地区商业部门保持密切沟通，密切关注金融、商务、央行、国家外汇局网站，积极运用国家扶持政策，申报国家专项资金，降低项目成本。
四。
随着越来越多的中国基础设施企业投身于“一带一路”海外基础设施项目，海外项目融资经验日益丰富，融资渠道逐渐拓宽。企业应根据自身特点和项目特点选择合适的融资方式，实现合理的融资安排，确保项目顺利进行。
参考
[1]王燕。“一带一路”海外基础设施投融资担保研究[。《国际金融》，2017年。
[2]吕应星、周建、凌燕。“一带一路”[背景下中国海外基础设施建设投融资模式研究。现代管理科学，2017。
[3]张大奎。对海外工程承包投融资模式的思考[。中国对外投资，2013。