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38600字硕士毕业论文我国上市公司审计委员会有效性的实证研究

论文类型:硕士毕业论文
论文字数:38600字
论点:审计,委员会,研究
论文概述:

从理论分析和经验数据考察两个方面实现了对审计委员会治理有效性问题的多角度探讨。其中实证研究手段主要包含描述性统计分析和逻辑回归分析两种方法,运用在对我国审计委员会治理有效

论文正文:

第一章导言

1.1选题的背景和意义
随着经济的发展,越来越多的人加入到金融证券领域。然而,近年来媒体曝光的一些国内外金融信息失真和欺诈事件给投资者利益造成了巨大损失,也给信心蒙上了巨大阴影,严重扰乱了资本市场的有效运行秩序。因此,上市公司披露的财务信息是否真实可靠是当今资本市场备受关注的问题。确保财务信息的准确性,提高财务报告的质量,是相关监管机构的一项重大任务。在这种情况下,公司治理机制审计委员会应运而生,并逐步完善。审计委员会在欧美等发达国家成立和发展较早,在改善公司治理方面发挥了重要作用。在美国,《联邦存款保险改革法案》于1991年12月正式通过,以立法的形式加强了审计委员会的作用和地位,并不断得到完善和发展。近年来,这一制度已逐步引入中国。中国首次引入审计委员会源于2000年11月的《上海证券交易所上市公司公司治理指引》(草案)。该草案第16条规定,董事会应设立若干专业委员会,包括审计委员会和投资决策委员会,其主要成员应为独立董事。第十七条对审计委员会的职能和职责作了详细规定,共分为八条。该草案标志着我国审计委员会的成立。
审计委员会是董事会下属的独立财务力量,有效的审计委员会是帮助董事会实现财务监督不可或缺的一部分。在欧美等发达国家,审计委员会经历了长期的发展,现在其制度相对完善,在公司治理中的作用相对较大。从审计委员会的实践中可以看出,一个有效的审计委员会应该具备以下职能:监督和评价公司的内部控制制度和风险管理制度,及时控制财务报告制度的运行和内部及外部审计过程,从而提高信息披露的真实性和可靠性,充分保证公司履行委托职责,防止和发现财务报告舞弊等问题。然而,这一制度在我国推行较晚,目前没有相关法律支持或限制,也缺乏足够的文件来限制其功能。此外,虽然我国一些知名上市公司已经设立了审计委员会,但这些委员会仍然名存实亡,财务欺诈仍会发生,给投资者造成损失。因此,有人质疑审计委员会制度是否真正履行了其职能,是否能够实现其公司治理目标。在这种背景下,有必要以“审计委员会的有效性”为研究主题,验证我国审计委员会制度实施的有效性,并研究有效性的相关问题。目前,我国上市公司审计委员会的建立还处于自愿阶段,因此对其研究还比较少,对其有效性的研究需要数据支持。因此,本文拟对我国审计委员会的有效性进行实证分析,以实现以下两个方面的研究意义:
(1)任何制度只有通过逐步发展才能成熟和完善,这需要一个过程。审计委员会的概念于2000年首次引入中国。到目前为止,它还很短,可能还有些不成熟。这就要求我们研究其运行效果,以确定其建立的必要性。同时,希望能够根据实证结果,从实证的角度提出一些提高我国上市公司审计委员会有效性的建议和策略,使其能够有效履行职责,完善我国公司治理结构,促进我国上市公司健康发展。
(2)审计委员会已经很久没有引入我国了。目前,我国对审计委员会的研究大多集中在规范研究层面。关于实证方面的研究不多,也没有实证证据。笔者希望该研究能为审计委员会的有效性研究提供实证依据,并有助于我国审计委员会相关理论的不断发展和完善。

第二章审计委员会有效性文献综述

2.1国外审计委员会有效性文献研究
审计委员会有效性研究顾名思义,是一项证明审计委员会能否在上市公司财务报告中发挥应有作用的研究。国外在这一领域有很多研究。每个研究者都从自己的角度进行研究,但是对于有效性的统一定义的衡量还没有达成共识,因此有很多研究方法。国外研究者对审计委员会有效性的研究主要集中在两个方向:一是从整体公司治理效果是否发生变化来判断审计委员会是否发挥作用;二是研究审计委员会内部有效审计委员会的影响因素。

2.1.1审计委员会治理效果研究
审计委员会治理效果可进一步分为两个方面。一是财务报告质量是否有所提高;第二是与审计师的关系。关于审计委员会对财务报告质量的影响,本研究得出了两个截然相反的结论:审计委员会的设立可以有效提高财务报告质量,审计委员会的设立并没有发挥应有的作用。怀尔德(1994)在他的文献中使用了不到300家美国上市公司作为样本。他们都成立了审计委员会,并选择了连续和熟练的年度报告数据进行分析。他发现审计委员会成立后,会计盈余增加,盈余反映系数呈现明显差异。他认为审计委员会已经产生了应有的效果。Yangand KrisbLnan(2005)发现,审计委员会成员担任的其他外部董事职位数量与盈余管理负相关,服务年限与盈余管理负相关,持股比例与盈余管理[3]正相关。麦克马伦(McMullen,1996)使用实证方法研究审计委员会与财务报告质量之间是否存在正相关。他用五个变量取代了财务报告的质量:审计师是否因管理层干预外部审计而被替换,股东诉讼是否发生。最后,他发现成立审计委员会可以有效提高[财务报告的质量4]。

第三章审计委员会理论概述……18-29
3.1审计委员会的理论基础……18-19
3.1.1委托代理理论……18
3.1.2公司治理理论……18-19 [/BR/] 3.2审计委员会的理论分析……19-24 [/BR/] 3.2.1审计委员会的演变……19-22
3.2.2审计委员会的职责……22-24
3.3审计委员会有效性的特征……24-29
3.3.1独立……24-25
3.3.2专业人员……25-26 [/BR/] 3.3.3尽职调查……26-27 [/BR/] 3.3.4权威……27-29
第四章中国审计委员会发展现状分析……29-34
4.1从制度规范的角度看中国审计委员会的发展……29-30
4.2……30-32
4.3中国上市公司设立审计委员会……32-34
第五章审计委员会有效性的实证研究……34-44
5.1设立审计委员会和审计意见……35-39
5.1.1研究假设……35-36 [/BR/] 5.1.2样本选择和变量定义……36 [/BR/] 5.1.3模型建立……36-37
5.1.4……37-39
5.2审计委员会有效性和审计意见的特征……39-44
5.2.1研究假设……39-40
5.2.2样本选择和变量定义……40-41 [/BR/] 5.2.3模型建立……41

结论

中国自2002年正式引入审计委员会制度以来,经过八年的发展,现在大多数公司都设立了审计委员会。它的概念已经为所有公司所熟知。然而,与国外相比,其发展过程仍然相当短暂。国内在这方面的研究相对简单,缺乏深入全面的研究。本文对2002年以来每年审计委员会的设立情况进行了统计分析,并对2006年近一半的公司数据进行了实证研究,以便根据需要设立审计委员会。审计委员会的设立与标准审计意见的获取有显著的正相关关系,表明审计委员会的设立对我国上市公司的财务报告起到了积极的作用,审计委员会在公司治理中发挥了有效的作用。然后,根据信息披露情况,选取2009年能够获得更完整数据的上市公司作为样本。从审计委员会内部入手,对其特征变量进行实证研究。结论是审计委员会的各特征变量与标准审计意见的获取呈正相关,但不显著。从实证结果来看,在我国目前披露信息的上市公司中,审计委员会应该有效的每一个特征都没有得到充分体现。这也印证了一些西方研究者的观点,即审计委员会职能的充分发挥是一个持续改进和进步的过程,需要很长一段时间。总的来说,审计委员会在我国上市公司治理中发挥了作用,其制度和治理效果不断完善。受本人能力和时间的限制,本文的局限性如下:
(1)目前,我国对审计委员会有效性的研究大多是从外部视角来研究审计委员会的设立是否具有一定的治理效果,而从审计委员会内部视角来研究审计委员会的有效性特征的研究很少是为了研究审计委员会的有效性特征是否对治理有效。因此,在本文的有效性特征研究中,可供参考的材料很少。根据较少的证据,选择独立董事的比例、会议次数和会计专业人员的人数作为变量,并选择三个可能的控制变量。然而,有许多非量化因素会影响审计意见。本文不认为缺乏足够的控制变量会限制实证研究和结果。因此,未来对非量化因素的考虑是我进一步研究的方向。
(2)在有效性特征对审计意见影响的实证研究中,由于我国尚未强制要求上市公司披露审计委员会的具体特征,目前所有知名数据库都无法批量下载各种特征的数据,关于审计委员会特征的数据难以全面获取。我在上海证券交易所和深圳证券交易所的网站上找到了相关数据,但必须手工提取。由于工作量大,我根据上市公司的行业分布数量,选择了2009年房地产行业的上市公司作为样本。在查阅数据和筛选后,公司的有效数量为68家,68家公司用于代表整个资本市场中的公司。研究结果必然有一定的局限性。

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