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30571字硕士毕业论文JS公司财务状况的实证分析及改进研究

论文类型:硕士毕业论文
论文字数:30571字
论点:企业,分析,财务分析
论文概述:

本文是工商管理论文,本文在梳理了财务分析与评价理论发展脉络和阐述分析与评价方法的基础上,参考了大量国内外文献,引入了财务指标法、杜邦分析体系和 EVA指标体系。

论文正文:

第一章引言1.1选题背景当代企业有四项基本管理职能,即营销、财务管理、生产管理和人力资源管理,其中财务管理职能是评价企业经营质量的基本职能之一 随着经济社会的不断发展和全球化趋势的加剧,企业面临着市场环境日益多变复杂和市场竞争日益激烈的现状。 在市场经济环境下,企业管理者必须充分掌握和利用大量经过深入处理的财务数据和信息来做出战略发展决策。 因此,财务管理在企业的日常管理中发挥着越来越重要的作用。 财务管理是在一定的总体目标下对企业资产的购买(投资)、资本的融通(融资)、经营中的现金流量(营运资本)和利润分配的管理。 财务分析(Financial analysis)是根据企业财务报表等信息资料,采用特殊方法,系统分析和评价企业财务状况、经营成果和未来发展趋势的过程。它是财务管理过程中的一个重要环节。 因此,随着企业管理理论的发展、创新和深化,财务分析与评价理论的研究也随着管理实践的创新发展而不断完善。 在实际工作中,我们把财务报表的相关数据和其他数据作为财务分析的主要依据。我们通过计算相关财务指标来计算和评价企业的收入、资本结构和盈利能力,衡量企业财务管理的有效性,发现企业经营活动中出现的问题并提出解决方案。最终目的是帮助企业不断改进和完善财务管理方法和手段,提供能够更准确反映企业经营状况的相关信息,从而更好地服务于经营,帮助优化经营决策,促进企业整体经营的改善和发展 JS公司是一家销售企业,主营汽油、柴油、天然气、润滑油、普通食品、日用百货、汽车清洁服务、卷烟销售等主要业务领域。 成品油销售作为其主营业务,盈利能力强,资产回报率高。 JS公司拥有完善的成品油销售网络。根据加油站的数量,JS公司是首都济南较大的成品油供应商之一。 JS公司有1,717名员工。公司拥有2个市、5个县、5家合资企业、2个年产190万吨以上的油库、230个营城加油站、9个加油站,年产1200万立方米以上。2013年便利店超过210家,营业额为1.32亿元。 2014年成品油销售117.9万吨,同比增长12.5%,销售收入81.61亿元。 ..............................1.2研究目的和意义成品油销售企业网点多、资金量大、费用复杂,财务管理困难 面对复杂的数字关系和账表中的各种管理信息数据,如何将财务数据、数字和各种相关信息转化为对企业经营和决策有用的财务信息,从而从财务信息中揭示各种财务问题,财务分析是实现这一目标的重要方法 同时,财务分析对其他信息使用者也具有重要意义:(1)判断企业的财务实力 通过对财务报表及其他相关数据的分析,得出流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率等。计算是为了了解企业的资产构成和承担的负债规模是否在中等范围内,然后评价企业的偿债能力、支付能力等状况。反映企业在这些方面的问题。 (2)衡量和评价企业的经营成果和业绩,发现财务管理工作中的漏洞和不足 通过应收账款周转率、资产周转率等指标的计算和比较,可以衡量企业的盈利能力和资产周转率状况,使企业能够统筹安排,采取有效措施,提高资产使用效率,增强企业的经营能力 (3)扩大市场,提高效率,努力提高企业管理水平和经济效益 企业财务分析的目的是将现有数据转化为经营管理的有用信息,为管理者提供第一手信息,支持他们实施战略决策和各种营销方法,准确衡量所采用的管理方法和营销方法的结果和有效性,从而达到扬长避短、实现企业可持续发展的目的。 (4)预测企业发展趋势 通过对资产增长率、营业收入增长率和利润增长率等指标的分析,可以衡量企业的发展趋势,预测企业的市场前景和盈利能力,从而为企业管理者做出生产经营决策、投资者做出投资决策和债权人做出信贷决策提供重要依据。 随着市场环境变得越来越复杂,石油销售企业面临着各种压力。 在这种情况下,企业管理者迫切需要收集和使用大量广泛而深入的财务和其他非财务信息来做出和改进决策,使企业能够在竞争中保持实力。 因此,企业的财务分析活动对企业的生存和发展起着至关重要的作用。 财务分析(Financial analysis)是一种综合的分析活动和系统,能够帮助企业准确分析其当前的经营状况,评估其经营业绩。它不仅应包括基于报告中各种因素的单一指标分析,还应包括对各种指标的总体评价。它不仅应包括财务数据的分析,还应结合经营数据综合考虑经营情况。它不仅要考察排除特殊意外因素后的总体平均变化趋势和情况,还要善于运用例外原则分析非常规经营情况的成因及其对正常经济活动管理和组织的影响。 ..............................第二章财务分析与评价的理论基础2.1财务分析与评价的目标和功能一般来说,财务分析与评价的目标可以概括如下:1 .企业管理者的视角管理者受企业所有者委托,管理企业的生产经营活动,实现所有者的预期目标,追求企业价值的最大化。因此,对于管理者来说,财务分析应该具备以下功能:首先,应该分析企业的资本结构,评估企业的债务负担和承担的相应风险,从而预测企业的盈利能力;二是分析企业资产结构,提高资产周转效率。三是分析企业的盈利能力,帮助企业做出战略决策,评估营销方法,提高企业的管理水平和经济效益。 2.从企业投资者的角度来看,投资者是企业的所有者,应该全面了解企业的经营和财务状况。然而,现代企业所有权和经营权的分离使得所有者不再参与企业的生产经营活动。同时,由于股权也可以自由转让,在投资者看来,企业的盈利能力,即他们从投资企业的资本中获得多少收入,是他们最关心的环节。 因此,财务分析可以为企业投资者解释其资本保值增值状况。 3.从公司债权人的角度进行财务分析,应当评估债权人的资本流动和安全,主要是分析和评估公司的长期和短期偿债能力 那些掌握了企业长期债权的人充分关注企业的盈利能力、经营发展能力(主要是企业的资本结构、未来现金流和盈利状况);然而,短期债权人主要关注短期偿债能力,即流动资产结构及其流动性。 财务分析和评价的功能可以概括为:评价企业的财务状况,衡量经营成果和效率,预测未来发展趋势,帮助管理者做出决策 此外,财务分析是帮助企业在进行并购重组时解释价值来源、衡量价值创造能力的重要组成部分。 ............................2.2财务分析和评价方法简而言之,财务分析和评价方法可分为定量分析和定性分析 定量分析(Quantitative analysis)是基于企业财务报表,对相关指标的数量特征、数量关系和变化进行定量分析,并根据既定的分析方法,以数学方式对数据进行处理和排序。定性分析主要是结合分析师的知识和经验,借助过去和现在的持续发展状况,对业务过程中产生的数据所反映的性质、特点和发展规律进行总结和评价。 分析师应采用定性分析和定量分析相结合的方法,根据不同的信息使用者,系统地分析和评价企业的财务状况和经营成果。 一般来说,财务指标分析法主要采用定量分析法,主要包括比较分析法、比率分析法和因子分析法,而评价法主要采用定性分析法 1.比较分析比较分析是将客观事物与具体指标进行比较,进行客观评价的一种方法 财务报表的比较分析方法是比较两个或两个以上的可比数据,找出企业财务状况的差异和原因。 根据比较对象的不同,比较分析可以分为趋势分析、横向比较和预算差异分析。 趋势分析也称为水平分析,属于动态分析。 主要是比较一个企业两个或几个连续财务报告中的相同指标,比较各相关项目增减变化的金额、方向和幅度,从而揭示企业各报告项目和财务状况的变化和趋势。 横向比较法比较同行业的类似企业。 预算差异分析比较预算数据 趋势分析是最常用的财务分析方法。 趋势分析方法分为固定基数比较和环形比较 (1)固定基期动态比率:是通过将分析期间的值与作为固定基期指标值的特定期间的值进行比较而计算出的动态比率 计算公式为:固定基动态比=分析周期值/固定基周期值(2)环动态比:是通过将每个分析周期与前一个周期值进行比较而计算出的动态比。计算公式为:环动态比率=分析期间值/前期值对比分析法,主要用于重要财务指标的对比、会计报表的对比以及会计报表项目构成的对比。应用时应注意以下问题:一是计算指标口径的一致性;第二是在分析数据时排除罕见事件的影响。三是关注有重大变化的数据,分析和推理是否存在重大和特殊问题,以防范小视大视的风险。 ............................第三章JS公司财务分析与评价..............................143.1 JS公司财务分析基本流程...................143.2 JS公司报告分析............................143.2.1资产负债表分析...................143.2.2利润表分析.........................................173.2.3现金流量表分析................193.3 JS公司财务指标分析...................第四章JS公司财务综合分析...................244.1基于杜邦分析法的实证分析……244.1.1杜邦分析概述..............................244.1.2基于杜邦分析法的JS公司财务研究........……254.2基于经济增加值指标的实证分析................26第五章改善JS公司财务分析与评价的建议……415.1基于财务指标分析的改进建议................415.2基于状态分析的杜改进建议...................415.3基于经济增加值指标分析的改进建议……42第五章JS公司财务分析与评价的改进建议5.1基于财务指标分析的改进建议1 从分析可以看出,JS公司对应收账款控制良好,连续两年呈下降趋势,应收账款周转率为三位数。这充分表明JS公司对客户采取了非常严格的收款方式。虽然有利于控制坏账风险,但缺乏灵活性。在许多情况下,这样严格的要求甚至会让有暂时现金流困难的客户尴尬。 因此,收集客户数据,建立准确稳定的信用评估体系和全面高效的信用审批流程,采取灵活的收集政策,在不影响资本周转和大幅增加坏账损失的情况下,将信用政策下放到高质量客户身上,有利于进一步增加销量和扩大市场份额。 另一方面,我们看到JS公司的预付款迅速增加。一方面,这是企业扩大非石油销售并与更多供应商建立合作关系的标志。另一方面,这也表明它与上游供应商的议价能力不足。 公司应以整体市场和发展战略为基础,以长期市场和合作关系为前提,选择合格的供应商,就商品成本做出充足的文章,争取更优惠的支付条件和方法,减少供应链对资金的占用。 2.提高资本运营效率,优化闲置资金配置 JS公司不仅要保持足够的资金来满足日常经营管理活动的需要,还要善于提高闲置资金的使用效率。可以采取短期投资等财务管理形式,在保证资金安全的同时,充分实现资金保值增值的效果。 3.优化库存管理 随着市场的扩大和库存逐年增加,JS公司应制定计划,确定合理的库存范围,确保所需产品的正常运行,而不造成库存和商品的积压和滞销,实现与上游供应商和下游客户的商品流通的可持续性,优化资源配置,确保库存的良好周转。 ................................第六章结论与展望6.1研究结论财务分析是以财务报告和其他相关数据为基础,运用独立或综合的分析技术和方法来分析和评价企业的偿付能力、盈利能力、经营能力和发展能力的状况,为企业的投资者、债权人、管理者和其他信息使用者了解企业的过去、评价企业的现状和预测企业的未来做出正确的决策提供准确的信息或依据。 在梳理财务分析评价理论发展和阐述分析评价方法的基础上,参考了大量国内外文献,介绍了财务指标法、杜邦分析体系和经济增加值指标体系,并对JS 2012-2014年的财务报表进行了分析。通过分析,我们得出以下结论:JS公司作为该地区较大的成品油销售企业,正处于稳步上升的发展阶段,销售收入稳步增长,虽然企业盈利能力有下降的趋势,但其偿债能力和资本结构总体良好,特别是随着近年来开拓市场的诸多努力,市场前景依然乐观。 然而,JS公司在管理上也存在一定的风险。首先,大量固定资产和在建项目带来的总资产增加,在一定程度上影响了资产的周转率和资本结构,而增加带来的折旧和摊销抵消了利润。第二,期间费用的增长率超过毛利的增长率。JS公司在控制成本和周期费用方面存在一些不足。 文章通过对JS公司的分析,提出了相应的改进建议:一是优化资本结构,充分发挥资产在促进经营中的作用,提高经营能力,重视股权资本的使用,实现企业价值的创造和股东财富的增加;二是加强成本费用管理,合理降低采购成本,加强预算控制,合理控制周期费用,提高利润 参考文献(省略)