37200字硕士毕业论文美国金融结构研究

论文类型：硕士毕业论文

论文字数：37200字

论点：金融,结构,美国

论文概述：

笔者重点选取了“金融结构与经济增长”和“金融结构与金融脆弱性”两个方面。首先“金融结构与经济增长”是金融发展领域的重要议题，结合美国经验分析，具有较强的代表性和说服力；其

论文正文：

第一章引言

1.1选题的背景和意义
作为一个市场经济高度发达的国家，美国经过200多年的发展，已经建立了比较完整的现代金融体系，并完成了以银行中介为主体、金融市场为主体的金融结构变革。美国金融结构在促进产业结构调整和新兴产业发展方面发挥了积极作用，从而确立了其在世界经济中的主导地位。美国金融业在金融市场发展、金融工具创新、金融监管等方面也已成为其他国家金融发展的基准。2007年爆发的次贷危机引发了全球金融危机，并导致了世界经济的严重动荡。尽管危机即将结束，但它对世界经济的影响深远，也引发了理论界对美国金融结构模式的反思。正是在这种特殊背景下，笔者希望通过对美国金融结构的深入研究，从历史发展的角度梳理美国金融发展的历史，进一步探讨美国金融结构对经济增长和金融稳定的影响，从而更全面、客观地理解和评价美国金融结构的利弊，为中国金融发展提出有针对性的政策建议。因此，研究后危机时代的美国金融结构问题具有重要的理论和现实意义。
其理论意义主要体现在以下三个方面:第一，金融结构研究。目前，国内的研究大多集中在中国的金融结构上，较少关注美国的金融结构。第二是美国的金融研究。目前，国内研究主要集中在美国的金融体系和金融体系，缺乏关于美国金融结构的系统研究资料。第三，在美国金融结构与经济发展、金融脆弱性和次贷危机的联动机制方面，国内研究资料较少，分析不够透彻。还有许多问题有待发现和研究。现实意义主要体现在美国金融结构对中国金融发展的启示上。中国金融运行中需要解决的大部分问题都与金融结构有关。从过去20多年中国金融运行的实际情况来看，中国金融体制改革进入了一个关键阶段。随着部分金融总量指标达到一定规模，金融结构存在发展不平衡的问题，金融结构的调整和优化明显滞后于经济发展。因此，深入研究美国的金融结构，对于建立适合中国国情和经济发展的金融结构，对于提高中国金融体系的国际竞争力，具有重要的现实意义。

1.2国内外文献综述

1.2.1国外金融结构理论述评
国外金融结构理论的研究始于20世纪50年代。作为金融结构理论的先驱，约翰·盖尔(John G. Gayle)和爱德华·肖(Edward S. Shaw)分别于1955年和1956年联合出版了《经济发展中的金融方面》和《金融中介与储蓄投资过程》。同时，金融结构理论的创始人雷蒙德·戈德史密斯(Raymond W. Goldsmith)也在1955年发表了一篇题为《发达国家的金融结构与经济增长——金融形式的比较实验》的文章。以上开创性的文章奠定了金融结构的理论基础，开启了金融结构研究的进程。

1。盖尔和肖对金融结构的看法
盖尔和肖对金融结构的看法主要反映在1960年出版的《金融理论中的货币》一书中。该书系统总结了作者关于金融发展和经济增长的理论观点，并进一步将研究范围扩展到金融资产、金融机构和金融政策，“试图发展包括货币理论在内的金融理论和包括银行理论在内的金融机构理论”。虽然盖尔和肖没有明确提出金融结构的理论概念，但他们创立的金融发展理论已经包含了金融工具、金融机构和融资结构等金融结构理论的关键要素，成为后来学者研究金融结构的理论参考。首先，盖尔和肖将他们的货币扩张成多样化的金融资产。他们认为货币不是货币和金融理论的唯一分析对象。货币和金融资产至少包括初级证券和间接证券。一级证券由非金融支出单位发行，间接证券由货币中介机构和非货币金融中介机构发行。它们对每个金融资产持有者的货币需求有不同的影响。其次，盖尔和肖进一步分析了融资结构。盖尔和肖根据资金余额将经济单位分为盈余部门、平衡部门和赤字部门，并指出只要经济部门之间存在资金的赤字和盈余，投资和融资就自然会发生。投融资方式包括直接融资和间接融资。直接融资是指盈余部门通过直接购买赤字部门发行的一级证券进行融资的行为。间接融资是指盈余部门通过购买金融中介机构发行的间接证券进行融资的行为。

第二章金融结构及相关理论分析

2.1金融结构的一般分析
2.1.1金融结构的定义
金融结构的定义是研究金融结构问题的基础和前提。通过梳理和比较国内外学者对金融结构定义的异同，可以拓宽研究的视角和广度。纵观半个世纪以来金融结构理论的发展，许多专家学者提出了许多公认的概念。当然，这些概念是基于不同时期的经济背景。随着时间的推移和经济形势的变化，金融结构的相关概念和内涵将越来越丰富。美国经济学家戈德史密斯是第一个提出金融结构定义的人。在《金融结构与金融发展》(Financial Structure and Financial Development)一书中，他明确阐述了金融结构的定义:“金融结构是金融工具和金融机构的相对规模”，“各种金融工具和金融机构的形式、性质和相对规模共同构成了一个国家金融结构的特征。”此外，不同国家的金融结构随着时间的推移发展和变化的方式也有一定的差异。戈德史密斯的上述观点为金融结构理论奠定了基础，并得到了学术界的广泛认可。戈德史密斯主要从宏观角度研究金融结构，并通过定量分析进一步描述金融结构的特征。他认为，研究一个国家金融结构的数量关系主要包括以下几个方面:金融资产与实物资产的总量关系；不同金融工具中金融资产和负债总额的分布；金融资产负债总额在不同金融机构和非金融机构中的分布情况；金融资产和负债在不同经济部门的相对地位等。
罗斯·莱文(1997)从广义和狭义两个角度界定了金融结构的概念。狭义的金融结构主要包括社会金融合同、金融市场和金融机构之间的总体关系，而广义的金融结构包括社会金融体系和金融政策的结构方面。广义的金融结构内涵广泛，可分为五个层次:货币供给的政策结构、社会融资的结构选择、金融资产和工具的结构、金融市场的结构和金融组织的结构，基本涵盖了金融结构的主要方面。日本学者铃木素福(1987)提出金融结构由三个相互依赖的要素组成:(1)金融范围(金融体系)；(2)金融交易手段的充分性，即金融机构、企业、个人和其他经济实体在现有金融体系下的金融交易行为模式；(三)金融交易的技术条件和相应的经济基础条件。随着金融结构理论在中国的传播和发展，国内经济学家也开始从不同角度研究金融结构问题，界定金融结构的概念。李茂生教授(1987)首先从市场的角度论述了金融、金融结构与经济发展的关系，指出:“金融结构是建立在人民物质利益基础上的存在方式、组织形式和调节机制，货币流通和信贷在此基础上形成一个整体，能够充分发挥各部分的功能，是整个社会经济结构的重要有机组成部分。”

第三章美国金融结构及变化分析................................25
3.1美国金融结构和特征..............................25
3.1.1美国金融机构..............................25
3.1.2美国金融市场..............................28
3.1.3美国金融结构的特征..............................29[/ Br/]3.2美国金融发展和金融结构变化..............................31
3.3美国金融结构变化的理论分析................50
3.3.1美国金融结构变化的制度经济学分析……50
3.3.2从金融功能角度分析美国金融结构的变化……53
第4章美国金融结构和经济增长分析................57
4.1金融结构与经济增长的作用机制...................57
4.2金融结构对产业结构的影响..............................70
4.2.1金融结构对产业结构的作用机制……70
4.2.2美国金融结构和产业结构升级……75
第5章美国金融结构和金融脆弱性分析...................85
5.1金融结构固有的金融脆弱性..............................85
5.2金融自由化加剧了金融脆弱性..............................94
5.3金融脆弱性和美国次贷危机..............................98

结论

第一，进一步丰富货币市场的交易主体，扩大各种金融机构的参与。为了促进货币市场的快速发展，增强货币市场的短期融资能力，中国货币市场建设的主要任务是允许更多的金融机构进入货币市场，调整资金供求，从而形成多元化的投融资需求，丰富金融机构的交易动机，增加货币市场的交易活动。近年来，中国货币市场非金融企业投资者数量大幅增加，国际金融机构、主权财富基金、RQFII等海外机构投资银行间债券市场的试点工作也稳步推进。
二是加快金融产品在货币市场的创新。货币市场的发展程度取决于是否有足够的具有安全性、流动性、盈利性和替代性的金融产品来满足交易主体的投融资需求，提高金融资源的配置效率。目前，中国货币市场的金融产品相对单一，大额可转让存单、资产证券化产品等已在美国等发达国家广泛使用的金融产品基本为空白色。因此，中国货币市场的发展应借鉴国际先进经验，进一步丰富金融创新产品，在现有债券远期交易、人民币利率互换等衍生产品的基础上，发展信用违约互换、金融期货、利率期权等金融衍生产品，提高货币市场整体水平。
66.2.5.3要完善金融市场体系，完善金融市场体系，关键是从法制和诚信两个方面构建规范的金融市场运行环境，协调二者之间的关系。一是加强金融市场法制建设。与英美等金融发达国家相比，中国金融市场仍处于初级发展阶段。建立和完善金融市场法律体系是整个金融市场建设的重要组成部分。中国金融市场法制建设应从确保市场交易的真实性和安全性入手，通过制定适应市场需要的各种法律规范，建立相对完善的金融法律体系，实施公平公正的执法体系和司法制度，规范金融市场交易规则，保护金融市场主体的合法权益，维护金融市场的有效秩序，提高金融运行的效率和公平性。同时，金融监管部门也应遵循市场自主原则，充分发挥市场激励约束机制的作用，有效保护金融主体的权利，在加强执法的过程中创建健康有序的金融市场运行机制。二是完善金融市场信用体系。信用体系建设应以完善个人信用管理体系和企业信用管理体系为基础，以建立覆盖面广、质量高的信用信息系统为核心，努力提高社会信用的整体水平。完善个人信用管理体系，应提高个人信用账户覆盖率，为每个成年人建立实名信用账户，并相应配置社会保障账户，将个人信用与社会保障挂钩，以长远利益约束个人信用违约的短视行为。同时，丰富个人信用账户的内容，收集整理分散在各部门的个人信用数据，进行科学的评估和分析，形成具有较高完整性和实用性的个人信用档案。完善企业信用管理体系，通过使用科学的信用评级工具，通过严格的评估程序，达到一定的信用标准，对企业进行合理的评估和有效的管理。2013年1月12日颁布的《征信业管理条例》明确规定，国家应建立金融信用信息基础数据库，为防范金融风险、促进金融发展提供相关信息服务。金融信用信息系统的不断完善应进一步增加信用违约成本，建立信用“黑名单”制度，对信用记录不良的企业和个人实施一定的惩戒措施，逐步营造诚信的社会氛围和金融环境。

参考
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