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38569字硕士毕业论文中英内幕交易民事损害赔偿研究

论文类型:硕士毕业论文
论文字数:38569字
论点:内幕,交易,损害赔偿
论文概述:

本文是法学论文,本文将立足英国《金融服务市场法》2000 对内幕交易的立法规制以及金融服务监管局对内幕交易的监管和执行民事损害赔偿令方面的职能为中国证券立法以及证监会市场监督。

论文正文:

导言0.1选题内幕交易的基础和研究价值内幕交易(Topic Selection Insider Trading)作为证券市场的重大证券欺诈之一,不仅对基于公平透明交易的证券市场构成威胁,也对投资者的利益构成威胁。 因此,打击内幕交易不仅是保障证券市场健康发展的必要途径,也是维护广大投资者利益的重要保证。 本文将通过对中国大陆、英格兰和苏格兰内幕交易民事损害赔偿的分析,以及民事损害赔偿令的规定,为完善中国大陆内幕交易民事损害赔偿提供新的思路。 中国2005年《证券法》第76条打破了《证券法》规定的内幕交易民事损害为零的历史。因内幕交易而遭受损失的投资者有法律依据要求赔偿损失。 然而,2005年的《证券法》并没有进一步解释和说明与内幕交易相关的民事损害赔偿。 由于缺乏具体的法律保护,导致内幕交易民事损害赔偿案件难以有效保障受损投资者的利益。 我国证券法关于内幕交易民事损害赔偿的立法亟待完善 与中国相比,英国证券立法起步较早,规范内幕交易的立法和司法相对完善。 联合王国在《2000年金融市场服务法》第8部分中具体规定了市场滥用民事侵权领域的内幕交易,并授予金融服务管理局惩罚内幕交易民事侵权行为的权力。 根据《2000年金融市场服务法》的规定,金融服务监管局制定了《市场行为准则》,为内幕交易的认定提供更详细的指导。 同时,因内幕交易遭受损失的投资者可以根据《金融市场服务法》第150条提出损害赔偿要求 在执法方面,金融服务管理局有权向内幕交易者发出民事损害赔偿令,或向法院申请向内幕交易者发出民事损害赔偿令。 民事损害赔偿令的目的是向遭受损害的投资者提供救济。 金融服务管理局将根据民事损害赔偿令向遭受损害的投资者分配赔偿金额。 综上所述,就民事损害赔偿而言,2005年《证券法》在立法和具体实施细则方面仍需完善/[/k0/。 2000年《金融市场服务法》第八部分对内幕交易的规制可以为我国内幕交易民事赔偿提供立法参考。 同时,英国金融服务管理局在维护受损投资者利益方面发挥的作用,可以为完善我国内幕交易民事损害赔偿的司法程序提供宝贵经验。 因此,基于英国《2000年金融服务市场法》对内幕交易的立法规制,以及金融服务监管局在监管内幕交易和执行民事损害赔偿令方面的职能,本文将从相关方面对我国证券立法和中国证监会的市场监管提出改进建议。 ……0.2论文创新与研究方法本文的创新主要集中在以下几个方面:第一,在立法方面,不仅分析了2000年英国金融市场服务法案对内幕交易的规制 此外,还将分析一系列与内幕交易相关的法律,如英国金融服务监管局根据其授权制定的《市场行为准则》(Code of Market Conduct),以期为中国2005年证券法在完善内幕交易和民事损害赔偿的定义方面提供参考。 第二,关于内幕交易民事损害赔偿的适用规则,请填写2005 /[/k0/《证券法》中关于内幕交易民事损害赔偿的立法 通过对英国民事损害赔偿令制度的分析,为我国引入内幕交易民事损害赔偿令制度提供了新的思路。 例如,赔偿令的适用标准、民事赔偿金额的确定以及中国证监会在赔偿令制度中的作用应予以明确。 第三,在监管机构方面,加强中国证监会的独立性,赋予中国证监会更大的监管权力 在中国证监会现有权限的基础上,成立了专门小组处理内幕交易民事赔偿、内幕交易市场监测和公开披露,并赋予其监督内幕交易民事赔偿执行情况和采取措施的权力。 本章将介绍中英内幕交易的主要立法沿革以及内幕交易民事损害赔偿立法的相关规定。 具体内容如下:中英监管内幕交易的立法沿革分析;2000年英国金融市场服务法案规范内幕交易的主要条款分析;2005年《证券法》内幕交易民事损害赔偿主要条款分析及2005年《证券法》内幕交易民事损害赔偿立法完善 本章将为以下立法背景铺平道路 1.1中英内幕交易监管立法演变分析 内幕交易不是没有受害者的非法犯罪,它危及证券市场的公平交易,同时也反映了公司治理的缺陷。 自1980年《公司法》颁布以来,英国开始通过立法打击内幕交易。第68至74条将内幕交易定为刑事犯罪。 [3]1985年颁布的《1985年公司证券(内幕交易)法》是一项专门旨在加强对内幕交易监管的法案。该法第8章详细规定了禁止内幕交易的情况。 1986年,为了加强政府对证券市场的监管职能,英国议会颁布了《金融服务法》(Financial Service Act),对证券市场进行监管。内幕交易在第14章第7节中有规定 该法第61条赋予特别调查处和贸易工业部向法院申请赔偿令的权利。 同时,第62条赋予因内幕交易而遭受损失的人提出民事损害赔偿的权利。 虽然上述赔偿令的规定并不是专门针对内幕交易制定的,但它为内幕交易的受害者获得民事赔偿提供了一种可能的途径。 1993年,为了执行1990年欧洲共同体内幕交易指令,英国政府扩大了《刑法》第5部分中内幕交易和证券的定义。 《刑法》明确界定了一级内幕和二级内幕的概念以及内幕交易的具体类型 ……1.2中英内幕交易民事损害赔偿的法律基础分析 17 . 2000年《金融市场服务法》在规范内幕交易立法方面有以下特点:第一,内幕交易被列为市场滥用行为之一 2000年《金融市场服务法》第8部分第118至187条规定了对市场滥用的民事处罚 市场滥用的类型有:内幕交易;内幕信息披露不当;滥用信息;操纵交易;信息传播造成错误或误导的印象和市场扭曲。 《2000年金融市场服务法案》规定,市场滥用必须发生在伦敦证券交易所或其他受监管的市场,并与“合格投资”相关 在上述条件下,如果市场行为符合上述2000年《金融市场服务法》规定的七种行为之一。118(1),这将被视为市场滥用行为。 2000年《金融市场服务法》第119 (1)条规定,金融服务管理局应制定和发布关于什么构成市场滥用的准则。 根据这一规定,金融服务管理局制定了《市场行为守则》22,以提供关于市场滥用的详细规定。 《市场行为准则》只能解释《金融市场服务法》,不能改变其法律规定。 通过制定市场滥用领域的详细准则,《市场行为守则》被誉为规范市场滥用领域的基石。 《市场行为守则》第1章和第3节介绍了确定达到市场滥用程度的内幕交易活动的标准。 它规定了判断内幕交易是否符合市场滥用标准时应考虑的因素。 这些因素包括:如何判断交易是否基于内幕信息;金融服务管理局认为不构成市场滥用的交易类型;基于内幕信息的典型交易案例 因此,《市场行为守则》是一个更详细的界定市场滥用的守则,以协助执行《2000年金融市场服务法》。 ...第三章中英内幕交易民事损害研究……233.1中英内幕交易类型研究……243 . 1 . 1《2000年英国金融市场服务法案》中内幕交易类型的研究……243 . 1 . 2《2005年中国证券法》内幕交易类型研究。...273.2英国民事损害赔偿令研究...283.2.1民事损害赔偿令的功能研究...283.2.2民事损害赔偿令适用规则研究...303.2.3民事损害赔偿金额研究..这是中国政府首次就内幕交易民事损害赔偿问题做出决定。功能研究……384.2英国金融服务管理局内部交易管理局监管研究……424.3中国证监会的职能研究与改进……46第四章证券监督管理机构对内幕交易的监管 以下是对英国金融服务管理局监督内幕交易的职能、调查和收集市场滥用证据和信息的权力,特别是内幕交易的详细描述和分析。 同时,本文将分析中国证监会在监管内幕交易中的监督和调查职责,并提出进一步完善建议,以完善证监会对内幕交易的监管,防止投资者受到伤害。 4.1 .英国金融服务管理局内幕交易监管职能研究 金融服务监管局是一个由具有专业行业知识的专家组成的独立机构,拥有强大的监管权力。 目前,金融服务管理局被视为内幕交易案件的首席调查员和检察官。 105金融服务管理局监管金融市场的法定目标包括:减少金融犯罪、保持市场对金融系统的信心、保护消费者和提高公众意识 106 .为了确保金融市场的公平和有效运作,金融服务管理局有权通过制定\"市场行为守则\"来监督市场参与者。例如,公司需要向金融服务管理局提供可疑交易报告,这是金融服务管理局监测市场滥用的最关键措施。 同时,金融服务管理局还鼓励公司报告其员工发现的市场滥用以及其他市场参与者的不良行为。 107 .金融服务管理局不仅充分发挥其监管市场行为的职能,还鼓励整个证券业监督和揭露包括内幕交易在内的市场滥用行为。 金融服务监管局充分利用自己的监管权力,制定规则,调动公司和市场参与者的力量来规范市场滥用行为。 受金融服务管理局监管的公司通过向金融服务管理局报告来监督潜在的市场滥用。 大多数市场参与者与金融服务管理局合作,通过举报监督市场 在以下小节中,本文将具体解释金融服务管理局如何与受监管公司和市场参与者合作,以充分动员各方监管证券市场。 2000年《金融市场服务法》第8章除了授权制定上述市场运作规则之外,还授权金融服务管理局对市场滥用行为进行民事处罚。 因此,金融服务管理局整合了监管和惩罚权力,在规范证券市场活动方面发挥着不可替代的作用。 从以上章节可以看出,金融监管局在行使民事处罚权时,将根据执法效率的需要与法院合作,共同保障民事损害赔偿令的执行。 简而言之,金融服务管理局凭借其强大的法定权力,充分利用自身的权力以及与法院和其他机构的合作,在监管市场滥用和确保证券市场公平有效运作方面积累了丰富的监管经验。 ……结论严格的信息安全体系对防范内幕交易具有重要意义。 中国证监会要求证券服务相关机构及其内幕从业人员对内幕信息严格保密。 对于内幕交易者名单,中国证监会将对内幕信息知情人进行登记,并制定内幕信息知情人名单,以利于内幕交易的调查和监管。 根据2012年12月17日实施的《关于加强上市公司重大资产重组相关异常股票交易监管的暂行规定》,当上市公司进入重大资产重组流程时,沪深两市将立即启动股票异常交易验证流程。股票出现异常波动时,证券交易所应当及时向中国证监会报告。 139 .除中国证监会自身监管内幕交易外,2014年6月27日,中国证监会发布了《证券期货违法行为举报暂行规定》,进一步扩大线索来源,鼓励公众积极参与打击证券违法行为 证券及期货事务监察委员会已设立证券及期货违规行为特别报告中心,处理证券及期货市场违规行为的公开报告。140总而言之,证券及期货事务监察委员会有权对内幕交易进行监督和行政处罚。 为了加强对内幕交易的监管,中国证监会采取积极措施防止内幕交易。 严格的信息安全体系有利于从源头上遏制内幕信息的传播;内幕交易名单的建立也将有助于及时确定内幕交易者的范围,防止内幕交易的发生。股票异常交易验证程序的运行可以通过计算机数据分析监控内幕交易行为。 为了扩大案件线索来源,中国证监会鼓励公众举报证券期货违法行为。在一定程度上,信息的来源可以扩大。然而,要将社会报告转化为有价值的信息,仍然需要依靠良好的规则或相对完善的制度来确保其实施。 ...参考文献(省略)