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32600字硕士毕业论文企业社会责任、财务绩效与盈余管理的关系研究

论文类型:硕士毕业论文
论文字数:32600字
论点:盈余,企业,责任
论文概述:

本文的论题源自于对企业社会责任、财务业绩与盈余管理关系的思考。理论上,企业社会责任、财务业绩与盈余管理三者两两之间存在一一对应关系,但本文不打算对所有关系进行研究,而是依

论文正文:

1.介绍

1.1选题背景和目的
企业披露的会计信息对资本市场资源配置效率有重要影响。在所有会计信息中,盈余信息是投资者、债权人和其他利益相关者关注的焦点。可以说,反映收益信息的财务报告应该有助于利益相关者区分业绩较好的企业和业绩较差的企业,以便于他们做出正确的决策。然而,近年来国内外频繁发生的公司会计丑闻,使人们对会计信息的真实性产生了怀疑。这些丑闻的发生是市场上一系列会计信息失真现象的缩影,而会计信息失真的重要原因是盈余管理的滥用。目前,许多学者认为盈余管理是一个中性词。然而,在我国市场经济体制不完善的情况下,会计信息的真实性和可靠性是广大会计信息使用者最为关心的问题。企业的盈余管理行为会在一定程度上降低会计信息的可靠性,导致报表中反映的企业业绩不能真实反映企业的实际经营情况,误导投资者、债权人、政府和其他利益相关者的决策。此外,盈余管理还会导致企业契约各方之间的财富再分配,甚至导致他们之间的利益冲突,甚至过度。盈余管理很容易变成欺诈、欺诈和内幕交易等非法行为。因此,从我国的现实来看,盈余管理似乎有更多贬损的味道。
自2001年11月安然破产以来,美国著名大型企业的一系列虚假会计丑闻给美国的良好信用带来了前所未有的怀疑。当时,布什总统回应道:企业有责任保持诚信,而不是试图捏造数字,财务数字应该是坦率和可靠的。由此可见,企业社会责任的缺失是盈余管理的根本原因。根据受托责任理论,企业管理层对委托人对企业及其各种资产的委托管理负有受托责任(根据利益相关者代理理论,这里的委托人不仅指股东,还指管理层以外的所有利益相关者)。企业管理层根据会计准则编制的年度财务报告反映了其受托责任的履行情况。在我国,保证财务报告的真实性和完整性已经成为法律法规的要求。财务报告是企业对社会的法律责任。由此可见,确保收益的真实性和可靠性是企业社会责任的应有含义。
以往对企业社会责任的研究主要集中在企业社会责任与财务绩效的关系上,其意义在于为企业社会责任提供有力的证据。以往对企业社会责任和财务绩效的研究可能忽略了影响两者关系的一些重要因素,如R&D密度、企业所有权结构、企业风险、企业规模、财务杠杆、财务资源等。除了上述因素,盈余管理还可能对企业社会责任和财务绩效之间的关系产生重要影响。因为故意盈余管理行为会损害利益相关者的利益,而且因为参与社会责任活动可以提高利益相关者的满意度,管理者可能会利用社会责任作为一种渠道机制来赢得利益相关者的支持,以此来掩盖他们故意盈余管理行为。此时,企业社会责任对财务绩效的积极影响将被削弱。相反,当管理者不能将企业社会责任作为盈余管理的渠道机制时,企业社会责任可以作为公司治理的替代机制来抑制过度盈余管理对绩效的损害。当然,最终财务绩效的提高或降低取决于企业社会责任和盈余管理之间的强度比较。因此,在研究企业社会责任与财务绩效的关系时,无论是从沟机制还是替代机制的角度,都有必要考虑盈余管理,即全面考虑企业社会责任、财务绩效与盈余管理的关系。
此外,研究企业社会责任与盈余管理的关系是一个全新的课题。鉴于目前我国投资者保护状况薄弱,公司治理已成为影响盈余管理程度和频率的重要公式,进而影响利益相关者和公司目标的实现。因此,探索公司治理与盈余管理的关系成为当前研究的热点。由于大股东控制等原因,我国上市公司的公司治理水平较低,公司治理结构的缺陷成为盈余管理的直接原因。作为公司治理的替代机制,企业社会责任为消除或抑制盈余管理、提高我国上市公司会计盈余的可靠性提供了可能。企业社会责任之所以可以替代公司治理,是因为从企业社会责任和公司治理的理论来源来看,责任是两者的共同核心。虽然两者经历了整合和分离,但整合将是公司治理和社会责任的发展趋势(高韩翔,郑姬晓,2010)’;在从分工到整合的过渡时期,企业社会责任与企业治理的“治理”功能相辅相成。当然,建立基于企业社会责任(利益相关者)的公司治理机制是遏制过度盈余管理的长期选择。没有利益相关者,就无法研究企业社会责任与盈余管理的关系。利益相关者代理理论是研究两者关系的理论。根据利益相关者代理理论,代理人(通常是经理)有意的盈余管理会损害利益相关者的利益。利益相关者将对经理滥用权力做出回应(降低代理成本以减少盈余管理行为)。管理者和其他利益相关者之间的冲突是所有利益相关者冲突中最重要的。解释“冲突”的最佳理论是博弈论,由于代理理论是博弈论的一个分支,用博弈论重新审视与利益相关者代理理论相关的盈余管理问题是一种自然选择。

2。文献评论

2.1相关概念、理论和方法
方舟(1916)在他的文章《经济责任变化的基础》中提到:“到目前为止,人们还没有意识到很大一部分社会责任是企业的责任。”这是第一份提出企业社会责任概念的文件,但他没有给出企业社会责任的概念。谢尔登(1924)首先提出了企业社会责任的概念,认为企业社会责任不仅是为了追求利润最大化,也是为了考虑道德因素。社会福利远远高于企业利润。伯恩(Bowen)(1953)首先提出了现代企业社会责任的概念,认为商人和人们应该根据社会目标和价值观来决定政策、做出决策和采取行动。戴维斯(1960)认为,企业的社会责任要求商人的决定和行动不应仅仅基于直接的经济和技术利益。此后,达·赛义德·S(1967)再次提出,企业社会责任的本质在于考虑一个人的行为可能威胁到他人利益的道德后果。戴维斯和布隆斯特罗姆〔1975〕进一步明确指出,企业决策者在追求自身利益时,应该采取行动保护和改善社会福利。麦奎尔(McGuire)(1963)认为,企业社会责任意味着企业不仅要承担经济和法律义务,还要承担这些义务之外的责任。卡尔罗尔(1979)认为,企业社会责任是指社会期望企业在特定时期履行的义务。社会不仅要求企业实现其经济使命,还要求企业遵守法律法规,注重道德规范,履行公共福利。爱泼斯坦(198)认为,企业社会责任与企业在特殊问题上的决策结果有关。决策结果应该有益于利益攸关方。企业社会责任主要关注企业行为结果的正确性和规范性。

3。企业社会责任、财务绩效与盈余...................45-76
3.1企业社会责任和财务绩效...................45-56
3.2盈余管理和财务的企业社会责任...................56-57[/比尔/] 3.3...................57-75 [/BR/]论企业社会责任与盈余管理的关系3.4盈余管理对财务绩效的影响...................75-76
4。企业社会责任、财务绩效与盈余管理...................76-89
4.1研究假设...................77-79
4.2研究和设计...................79-83 [/BR/] 4.2.1样本和数据...................79 [/BR/] 4.2.2可变设计...................79-81[/比尔/] 4.2.3研究方法...................81-83[/比尔/] 4.3结果分析...................83-87 [/BR/] 4.3.1回归分析...................83-87 [/BR/] 4.3.2鲁棒性测试...................87
4.4经验结论、政策影响和局限性...................87-89
5。中国企业社会责任与盈余管理...................89-100
5.1...................89-94
5.1.1...................89-91
5.1.2中国企业社会责任的现状与未来...................91-93
5.1.3中国企业社会责任促进策略...................93-94
5.2中国企业盈余管理...................94-98
5.2.1中国企业盈余管理现状及动机...................94-95
5.2.2基于企业社会责任预防的盈余管理...................95-98 [/BR/] 5.3中国企业社会责任与盈余管理之战...................98-100

结论

通过这项研究,有助于:1 .加深对企业社会责任与财务绩效关系的理解。盈余管理的引入突破了研究二者关系的传统分析框架。企业社会责任作为公司治理的一种替代机制,在我国发挥着治理作用,而沟槽机制尚不有效。2.企业重视各种政策的综合运用。我们不仅要推进企业社会责任建设,防止过度盈余管理,还要加强两者的战略合作,共同提高财务绩效。3.企业应加强制度建设。通过构建企业社会责任内部控制体系,有助于企业抑制过度盈余管理,提高财务绩效。本文的研究结论如下:
1。本文基于利益相关者的视角,从两个方面对企业社会责任、企业绩效与盈余管理之间的关系进行了理论分析:一是分析了企业社会责任的强化机制,即管理者是否会满足利益相关者的利益,从而达到盈余管理的目的。对企业社会责任活动的过度投资既无成效又成本高昂,预计会对财务绩效产生负面影响。因为从事盈余管理的管理者会尽可能与所有利益相关者建立联系,这种行为降低了组织的灵活性,而这些利益相关者的目标相互冲突,这可能会延迟组织的决策过程,从而损害财务绩效。二是分析替代机制,即企业社会责任能否作为公司治理抑制盈余管理的替代机制。如果企业社会责任能够抑制过度盈余管理对财务绩效的损害,企业社会责任对财务绩效的积极影响也可能显现出来,这有利于企业社会责任和盈余管理共同发挥改善财务绩效的作用。在理论部分,笔者首先分析了企业社会责任与财务绩效的关系,论述了企业社会责任与财务绩效关系的研究意义、企业社会责任与财务绩效关系的机理、企业社会责任与财务绩效关系的理论假设,并讨论了盈余管理对企业社会责任与财务绩效关系的威胁。接着,对企业社会责任与盈余管理的关系进行了理论分析,讨论了企业社会责任与盈余管理的理论框架,企业社会责任与盈余管理关系的理论假设,并简要阐述了盈余管理对财务绩效的影响。
2。本文对企业社会责任、财务绩效和盈余管理之间的关系进行了实证研究。主要结论如下:(1)不考虑盈余管理时,企业社会责任对当期和前期财务绩效没有显著影响。(2)没有证据表明盈余管理对企业社会责任和财务绩效之间的关系进行了反向调节,即没有沟槽机制。(3)企业社会责任对盈余管理有抑制作用,这表明当公司治理不完善时,企业社会责任可以作为公司治理的替代机制来抑制盈余管理。在替代机制有效的条件下,企业社会责任抑制过度盈余管理对财务绩效的损害,企业社会责任对财务绩效的正向影响微弱,企业社会责任和适度盈余管理对财务绩效的正向影响微弱。(4)企业规模、R&D密度、管理者风险偏好、财务资源和财务杠杆对财务绩效有显著影响。其中,企业规模对托宾Q有负面影响,R&D密度对净资产收益率有正面影响,经理风险偏好对个人股票收益率有正面影响,财务资源对总资产收益率、净资产收益率和个人股票收益率有正面影响,财务杠杆对净资产收益率有正面影响但对托宾Q有负面影响——偏离会计指标和市场指标的影响方向表明市场可能不是很有效,或者不同的利益集团对企业负债对财务绩效的影响有不同的看法。(5)本期财务绩效与前期财务绩效显著相关,表明财务绩效存在明显的时间趋势。
3。本文基于理论分析和实证检验的结果,从中国企业的实际情况出发,探讨了企业社会责任、盈余管理及其战略协调对财务绩效的影响。首先,回顾了中国企业社会责任的历史渊源,分析了中国企业社会责任的现状和未来,提出从利益相关者的角度大力推进中国企业社会责任的发展。然后,分析了我国企业盈余管理的现状和动因,提出了基于企业社会责任(利益相关者)的盈余管理防范措施。最后,本文探讨了企业社会责任和盈余管理之间的战略协调对财务绩效的影响。本文提出了四点建议:第一,在履行企业社会责任和盈余管理时不要过度。第二,企业社会责任的履行不应抑制盈余管理的积极作用。第三,防止企业以社会责任为借口进行盈余管理。第四,要尽量避免企业社会责任和盈余管理的战略协调,这将对财务绩效产生负面影响,并尽量发挥两者的积极作用。

参考
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