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37200字硕士毕业论文供应链金融理念下的中小企业实体店融资分析

论文类型:硕士毕业论文
论文字数:37200字
论点:融资,供应链,模式
论文概述:

通过对国内外研宄现状的阐述和总结,可以发现,对于供应链金融三种主要业务模式的研宄以应收账款融资模式和融通仓融资模式为主,而关于保兑仓融资模式的研究相对较少。此外,现有研宄

论文正文:

介绍

1.1主题背景
中小企业规模有限,由于在整个供应链中缺乏优势而难以进行资本周转,中小企业因信息不对称或融资成本增加而被银行拒绝,以及缺乏新的金融机构为中小企业融资,这些都是中小企业面临资金缺口的原因。为了解决上述原因造成的中小企业与银行等金融机构的冲突,“供应链金融”是一种针对中小企业融资困难的全新金融服务模式。“供应链金融”出现后,为了抢占中小企业贷款的市场份额,各大银行加快了对供应链金融服务模式的研究。根据中小企业的特点和供应链的整体贸易特征,开发了三种基于供应链金融的中小企业融资模式。三种供应链融资业务模式的出现,在一定程度上有效解决了中小企业融资难的问题。供应链金融(Supply Chain Finance,简称SCF)是银行、证券、信托等金融机构基于供应链的结构特征及其对商品贸易的掌握,为需要融资服务的企业提供相应服务而开展的金融业务,一是为了满足供应链生产组织系统的资本需求。基于供应链金融的融资模式与传统融资模式的主要区别在于,传统融资模式在评估融资企业的信用风险时,只将融资企业视为单一主体;然而,在供应链金融业务模式中,银行等金融机构在贷款前评估信贷风险时,会考虑供应链中每个参与者的相关条件和整个供应链的运作情况,并把“供应-生产-销售”作为一个整体来为整个供应链提供金融服务。这种金融服务模式可以为供应链的所有环节提供融资服务,如原材料采购、中间产品生产和最终产品销售,从而实现整个供应链的价值提升。

1.2问题的提出及其意义
在整个供应链运作过程中,核心企业往往利用各种手段在商品贸易中占用中小企业的营运资本,而中小企业由于实力雄厚、行业地位高,从而导致中小企业面临严重的财务困难。供应链金融融资模式利用供应链中核心企业较高的信用来弥补中小企业信用的不足,从而开辟了解决中小企业融资问题的新途径,拓宽了融资渠道空。根据中小企业融资缺口来自不同供应链运作环节的事实,供应链融资主要有三种基本融资模式——应收账款融资、融资仓库融资(库存融资)和确认仓库融资(预付款融资)。在三种融资模式中,前两种融资产品在国内外应用广泛,而保兑仓融资模式是国内银行根据国内供应链金融的特点开发的特色业务产品。在供应链金融模式运行过程中,银行最关心的是金融企业的信用评级是否能够达到标准。因此,本文以保仓融资(预付款融资)为主要研究对象,根据保仓融资模式的特点,探索保仓融资模式的影响因素,构建保仓模式风险评价体系,运用多层次模糊综合评价方法对中小企业融资风险进行评价,从而合理设定供应链中小企业保仓质押率,为银行保仓决策提供依据,具有深远的理论意义和重要的现实意义。

1.2.1理论意义
目前,供应链金融操作风险的研究主要集中在探索影响供应链金融各种融资模式信用风险评级结果的因素,并利用获得的重要影响因素构建中小企业信用风险评估指标体系。然而,现有的研究对于供应链金融运作过程中中小企业信用风险的定量研究很少,需要进一步探索。基于已确定的仓储融资模式,运用多层次模糊综合评价方法对中小企业融资风险进行定量评价,并分析各参与者的成本和收益,为参与者提供定量决策支持。

2供应链金融

2。1供应链金融的理论基础
供应链金融的出现主要基于三种理论——委托代理理论、信息不对称理论和自我补偿贸易金融理论。

2.1.1委托代理理论
20世纪30年代,美国经济学家伯利和梅耶尔创造性地提出了新的“委托代理理论”。这一理论的产生是由于所有权和经营权集中在一个人手中(即企业所有权证书)所造成的各种弊端。为了避免这些弊端,“委托代理理论”应运而生。这一理论认为,为了达到更好的经营效率和更高的绩效水平,企业应该将所有权与经营权分离,即企业所有者应该将企业的经营权转让给代理人,但保留索取剩余利润的权利。委托代理理论旨在通过专业化分工来促进公司的经营。然而,在这种委托代理关系中,委托人和代理人之间存在利益冲突。委托人追求利润最大化,而代理人追求高收入和更多闲暇时间。可以看出,在这种关系中,委托人和代理人的追求和目的是完全不同的。正是这两者之间的利益冲突使得代理人为了满足自己的利益而采取的行为在没有法律和有效的制度约束的情况下有可能损害客户的利益。

2。1.2信息不对称理论
1970年,美国经济学家乔治A·阿克尔洛夫在他的文章《缺陷产品》中首次提出了“信息市场”的概念,揭示了商品市场中信息不对称的存在。那约瑟夫呢?约瑟夫·斯蒂格茨和迈克尔?安德鲁·迈克尔·斯宾塞(Andrew Michael Spence)分别从保险市场、信贷市场和人才市场对信息不对称理论做了进一步的分析,挖掘出交易者信息不对称的根本原因,从而提出如何有效利用各种资源获取尽可能多、尽可能准确的信息。信息不对称理论(Information不对称性theory)是指在人们进行社会、政治、经济等相关活动时,一些成员拥有并持有另一些成员无法理解的双重利率,导致交易双方持有的信息不平等,从而影响信息劣势一方做出相应的决策。

3中小企业保兑仓库融资业务简介……11
3.1三方确认融资.........11
3.2四向确认融资.........13
3.3基于三方确认的参与者利益.........14
3.4本章篇幅很小.........15 [/溴/]4确认仓库融资模式的风险评估.........16
4.1影响已确认仓库融资模式风险评估的因素.........16
4.2确定仓库融资模式风险评估指标体系的建立原则.........20
4.3确定仓库融资模式风险评估指标体系的建立.........20
4.4基于多层次模糊综合评价的确认.........22
4.5本章摘要.........37
5基于三方确认的确认仓库融资模式.........38
5.1确认仓库融资模式的成本效益分析.........38
5.1.1每个参与者的木材、收入构成.........38
5.1.2每个参与者的成本和收入指标参数设置.........38
5.1.3每位参与者的利润分析.........38
5.2确认仓库融资模式和传统融资模式的成本.........39
5.3本章摘要.........40

结论

基于供应链金融的视角,分析了中小企业保兑仓融资的风险评估和成本效益,得出以下两个结论:
首先,因为保兑仓融资模式是基于中小经销商和核心供应商之间的真实交易,同时,在考察风险时,该模式不同于传统的融资模式,不仅考察了融资者即中小供应商的基本情况。综合考虑核心供应商的信用状况和综合实力,以及整个供应链的运作情况,提高银行对融资项目的信用风险评级,提高能够提供的仓单质押率。这有利于整个供应链的可持续发展,同时也解决了中小运营商融资缺口的困境。因此,仓储式融资是一种符合当代社会经济发展形式的金融服务模式。银行和其他金融机构应加快推进这项业务。
其次,确认仓库融资模式下的中小经销商订单数量高于传统融资模式,确认仓库融资模式下的中小经销商短缺成本低于传统融资模式,确认仓库融资模式下核心供应商与下游经销商的合作成本低于传统融资模式,确认仓库融资模式下的风险评估成本低于传统融资模式。这四个原因导致在确定的仓库融资模式下供应链的整体回报更高。

参考
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